2022年開年以來，網(wǎng)上流傳著一張明星公募基金經(jīng)理業(yè)績表現(xiàn)：張坤-55%、劉彥春-54%、蔡嵩松-50%、葛蘭-43%、劉格崧-35%……跌幅雖不至如此夸張，但明星基金經(jīng)理的平均表現(xiàn)也多在-20%——-30%左右。
近期基金公司都密集發(fā)布了一季度報，鈦媒體App編輯整理相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季末，公募行業(yè)管理規(guī)模在500億元以上的主動權(quán)益基金經(jīng)理仍有七位，這些基金經(jīng)理的管理規(guī)模均在一季度遭遇了“滑鐵盧”，規(guī)?？s水均在百億元以上。如下圖所示：
頭部基金經(jīng)理管理規(guī)模變動情況
鈦媒體App編輯發(fā)現(xiàn)，這些“頂流”們從管理規(guī)模到持倉情況都發(fā)生了變化。對于老基金，規(guī)模的變動往往有兩種原因：一是基金的凈值變動，二就是基金的凈申購數(shù)量。那么，去年底到今年以來頭部基金經(jīng)理的管理規(guī)?？s減，與過去有哪些不同？
最受關(guān)注的是兩位曾經(jīng)的“千億頂流”葛蘭和張坤，一季度的規(guī)模分別縮水141億元和170億元。相比其他幾位頂流基金經(jīng)理，縮水的幅度相對較低。而謝治宇和劉彥春管理規(guī)?？s減都超過200億，劉格崧管理規(guī)?？s水也近200億。
“醫(yī)藥女神”葛蘭的主力基金，中歐醫(yī)療健康混合，近一年的業(yè)績是-22.41%。從持倉變化上看，在2022一季度葛蘭和中歐醫(yī)療健康前五大重倉股是藥明康德，愛爾眼科，凱萊英，邁瑞醫(yī)療，泰格醫(yī)藥。同期中歐醫(yī)療創(chuàng)新的五大重倉股是藥明康德，凱萊英，康龍化成，博騰股份，愛爾眼科。葛蘭對藥明康德的持倉從年末的6571萬股下降到5932萬股。一季度增持了827萬股愛爾眼科，從2021二季度的7360.4萬股已增加到14910.97萬股。與此同時，她還增持了112萬股邁瑞醫(yī)療，從2021年三季度開始的持倉量611萬股增至近1300萬股。中歐醫(yī)療創(chuàng)新一季度加倉了康龍化成和藥明康德，從2021年二季度的267萬股提高到723萬股。
葛蘭現(xiàn)任基金業(yè)績
張坤管理的易方達藍籌精選混合，近一年的業(yè)績是-26.93%。最近一年該基金下跌32.52%。面對市場變化，“酒王”張坤也不得不調(diào)倉。張坤及易方達藍籌精選混合基金前五大重倉股是貴州茅臺，招商銀行，騰訊控股，?？低?，瀘州老窖。2022年一季度張坤減倉了騰訊控股，將騰訊控股從1832萬股減倉至1760萬股。一季度加倉100萬股?？低暎觽}了396萬股五糧液。但是張坤持有的第二大重倉股招商銀行，因招行行長的“鋃鐺入獄”導致股價已下跌近20%，按當前價格計算這部分持倉蒸發(fā)超10億元。
張坤現(xiàn)任基金業(yè)績
此外，以消費，科技為布局主線的頭部明星劉彥春和劉格崧也在“跌跌不休”中進行了持倉調(diào)整。
劉彥春管理的景順長城新興成長混合基金近一年業(yè)績?yōu)?25.91%，他管理的三只基金近一年的跌幅分別為30.20%，38.25%，27.10%。2022年一季度景順長城新興成長混合前五大重倉股為貴州茅臺，邁瑞醫(yī)療，瀘州老窖，五糧液，中國中免。內(nèi)需成長混合前五大重倉股為貴州茅臺，五糧液，瀘州老窖，邁瑞醫(yī)療，中國中免。劉彥春從2021年四季度開始減倉貴州茅臺，加倉了五糧液，將茅臺持倉量從2021三季度的291.34萬股降至2022年一季度的225.34萬股。一季度小幅減倉了中國中免。景順新興成長里的中國中免持倉從2021年四季度的2100萬股減倉至一季度的2079萬股。將五糧液持倉從2021四季度的2096萬股提高至2209萬股，增持113萬股。
劉彥春現(xiàn)任基金業(yè)績
劉格菘管理基金的此前年化回報平均為19.76%，近一年業(yè)績?yōu)?7.08%，其唯一的股票型基金廣發(fā)多元新興股票2019，2020年分別上漲106.58%，63.56%，最近一年收益率平均為-28.66%。劉格菘代表作廣發(fā)小盤成長混合前五大重倉股票是圣邦股份，晶澳科技，隆基股份，龍佰集團，小康股份。廣發(fā)多元新興股票前五大持倉股票是圣邦股份，隆基股份，龍佰集團，京東方A，億緯鋰能。劉格崧2022年一季度減持了181萬股龍佰集團，持股數(shù)從3722萬股降至3541萬股。從2021四季度開始從多元新興股票里減倉2034萬股京東方A，京東方A持倉量從2021三季度的8078萬股減倉至6044萬股，其中在2022年一季度減倉732萬股。
劉格崧現(xiàn)任基金業(yè)績
鈦媒體App發(fā)現(xiàn)，雖然基金賺錢效應(yīng)遠低于去年，但也有少量基金一季度取得正收益。數(shù)據(jù)顯示，在3300余只主動權(quán)益類產(chǎn)品中，1.83%的產(chǎn)品仍獲得了正收益，而2022年一季度收益率排名前10的產(chǎn)品中，前九名產(chǎn)品的規(guī)模均在10億元以下，僅第10名產(chǎn)品規(guī)模在10-50億元。
2022年一季度疫情的持續(xù)反復(fù)、全球資本市場流動性預(yù)期以及國內(nèi)宏觀環(huán)境等復(fù)雜的變化，市場情緒敏感度持續(xù)震蕩，對整個板塊造成一定擾動。尤其面對滬指跌破3000點“心理防線”，后市指數(shù)表現(xiàn)對市場情緒的支撐能夠到哪里還有待觀察。
業(yè)內(nèi)人士向鈦媒體App表示，面對當前市場，需要回歸基本面，行業(yè)總體仍保持了較強的韌性，中長期來看，優(yōu)秀的公司和基金經(jīng)理將會從波動中重新逐步恢復(fù)到增長的趨勢中。
政策面看，市場對于政策相關(guān)的信息高度敏感，基于今年以來頂層釋放的一系列積極的信號和落地政策，方向總體延續(xù)了穩(wěn)健、積極的趨勢，引導行業(yè)向有真正創(chuàng)新、有價值的的領(lǐng)域增加關(guān)注、提供高性價比產(chǎn)品及服務(wù)轉(zhuǎn)變的導向沒有發(fā)生變化。
操作面看，有基金經(jīng)理向鈦媒體App表示，將嚴格按照投資框架進行個股選布局和選擇，在具有長期，穩(wěn)定，廣闊發(fā)展和增長點的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，前沿科技，醫(yī)療服務(wù)及消費等行業(yè)及企業(yè)方向著重布局。
談到未來，機構(gòu)和基金經(jīng)理普遍表示，創(chuàng)新相關(guān)的市場還遠未觸及國內(nèi)市場的天花板。業(yè)內(nèi)依然看好中長期投資機會，但短期市場波動難免，基金經(jīng)理將繼續(xù)努力為持有人創(chuàng)造長期投資回報。