井賢棟說(shuō)，“過(guò)去的這幾天是螞蟻集團(tuán)和阿里歷史上最黑暗、最艱難的兩天。”
上市前夜，螞蟻集團(tuán)緊急踩剎車(chē)，在上?？苿?chuàng)板和港股的IPO計(jì)劃暫停。
11月3日晚，上交所發(fā)布關(guān)于暫緩螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司科創(chuàng)板上市的決定。
你公司原申請(qǐng)于2020年11月5日在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。近日，發(fā)生你公司實(shí)際控制人及董事長(zhǎng)、總經(jīng)理被有關(guān)部門(mén)聯(lián)合進(jìn)行監(jiān)管約談，你公司也報(bào)告所處的金融科技監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化等重大事項(xiàng)。該重大事項(xiàng)可能導(dǎo)致你公司不符合發(fā)行上市條件或者信息披露要求。
根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第二十六條和《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十條等規(guī)定，并征詢(xún)保薦機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)，本所決定你公司暫緩上市。你公司及保薦人應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定作出公告，說(shuō)明重大事項(xiàng)相關(guān)情況及你公司將暫緩上市。本所將與你公司及保薦人保持溝通。
這兩條規(guī)定的具體內(nèi)容如下：
第二十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出注冊(cè)決定后、發(fā)行人股票上市交易前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新信息披露文件內(nèi)容，財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)期的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等文件；保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)履行盡職調(diào)查職責(zé)；發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人、保薦人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所報(bào)告。交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)上述事項(xiàng)及時(shí)處理，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在重大事項(xiàng)影響發(fā)行條件、上市條件的，應(yīng)當(dāng)出具明確意見(jiàn)并及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。
第六十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出注冊(cè)決定后至股票上市交易前，發(fā)生重大事項(xiàng)，可能導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件、上市條件或者信息披露要求的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫停發(fā)行；已經(jīng)發(fā)行的，暫緩上市。本所發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在上述情形的，有權(quán)要求發(fā)行人暫緩上市。
上交所公告中點(diǎn)出的“該重大事項(xiàng)可能導(dǎo)致你公司不符合發(fā)行上市條件或者信息披露要求”，應(yīng)該就是指螞蟻主要負(fù)責(zé)人被四部門(mén)約談后，公司未及時(shí)作出公告，從而導(dǎo)致重大信披違規(guī)。
隨后，港交所表示也將暫緩H股上市。螞蟻集團(tuán)表示將盡快公布有關(guān)暫緩H股上市及退回申請(qǐng)股款的進(jìn)一步詳情。
在這份港股公告中，甚至出現(xiàn)了多處錯(cuò)別字
螞蟻集團(tuán)發(fā)布“致投資者”聲明：螞蟻集團(tuán)于今日接到上海證券交易所通知，暫緩在上海證券交易所A股上市計(jì)劃。受此影響，螞蟻決定于香港聯(lián)交所H股同步上市的計(jì)劃也將暫緩。對(duì)由此給投資者帶來(lái)的麻煩，螞蟻集團(tuán)深表歉意。我們將按照兩地交易所的相關(guān)規(guī)則，妥善處理好后續(xù)工作。
最后，阿里巴巴集團(tuán)也發(fā)表回應(yīng)，“我們會(huì)和螞蟻集團(tuán)一起，積極的配合和擁抱監(jiān)管，我們相信螞蟻的同學(xué)，有這個(gè)信心，也有這個(gè)能力把工作落實(shí)好。社會(huì)希望我們更好，我們也必須用一如既往的努力實(shí)現(xiàn)和超越社會(huì)的期望，這是我們的責(zé)任?！?/p>
《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》微信公號(hào)在第一時(shí)間發(fā)表了題為《螞蟻集團(tuán)暫緩上市彰顯保護(hù)投資者利益的堅(jiān)定決心》的文章，《人民日?qǐng)?bào)》的微信公號(hào)也進(jìn)行了轉(zhuǎn)載。文章指出，此前，螞蟻集團(tuán)經(jīng)過(guò)各方批準(zhǔn)，按相關(guān)程序走到現(xiàn)在，正在靜候上市。近期，有關(guān)方面經(jīng)過(guò)進(jìn)一步了解，發(fā)現(xiàn)了相關(guān)問(wèn)題。本著發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題，一切從維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益、保護(hù)廣大投資者利益的角度出發(fā)，監(jiān)管層決定讓螞蟻集團(tuán)暫緩上市。
“螞蟻集團(tuán)上市按下‘暫停鍵’，引發(fā)境內(nèi)外一些人士的猜測(cè)和議論。監(jiān)管部門(mén)秉持資本市場(chǎng)“公開(kāi)公平公正”原則，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、正視問(wèn)題，就要堅(jiān)決糾正問(wèn)題、解決問(wèn)題。螞蟻集團(tuán)已完成上市定價(jià)，可謂是全民關(guān)注，參與初步詢(xún)價(jià)的投資者眾多，涉及數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的股民的切身利益。暫緩螞蟻集團(tuán)上市，正是為了更好維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，維護(hù)投資者利益，維護(hù)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。螞蟻集團(tuán)當(dāng)務(wù)之急是按監(jiān)管部門(mén)的要求，切實(shí)抓緊整改。
維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，是資本市場(chǎng)監(jiān)管層的根本職責(zé)。暫緩螞蟻集團(tuán)上市，是依據(jù)注冊(cè)制相關(guān)規(guī)定，要求擬上市企業(yè)在增加信披透明度方面做出實(shí)際行動(dòng)，以切實(shí)維護(hù)金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。相關(guān)企業(yè)應(yīng)該在依法經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)責(zé)任等各方面都作出表率。
事實(shí)上，只有投資者的合法權(quán)益得到更好保護(hù)，優(yōu)質(zhì)上市公司才能在資本市場(chǎng)上獲得更多資源支持，中國(guó)資本市場(chǎng)才能持續(xù)健康發(fā)展。此事彰顯了資本市場(chǎng)的嚴(yán)肅性，向市場(chǎng)發(fā)出明確信號(hào)：注冊(cè)制下，資本市場(chǎng)每個(gè)環(huán)節(jié)都有完善的市場(chǎng)規(guī)則、嚴(yán)肅的監(jiān)管手段。市場(chǎng)各參與主體必須尊重規(guī)則、敬畏規(guī)則，誰(shuí)也不能例外?！?/strong>
北京時(shí)間11月3日晚間，美股三大股指集體高開(kāi)，但螞蟻集團(tuán)大股東阿里巴巴開(kāi)盤(pán)大跌近10%，隨后開(kāi)始反彈，截至發(fā)稿，跌幅收窄至8%以?xún)?nèi)。而截止11月4日上午收盤(pán)，阿里港股股價(jià)大跌超8%。
受此事件影響，3日晚上有上海網(wǎng)友乘坐地鐵時(shí)發(fā)現(xiàn)，地鐵里的“花唄”燈箱廣告已經(jīng)被撤掉。
據(jù)騰訊新聞援引一名接近螞蟻集團(tuán)的人士的消息稱(chēng)，11月3日晚間，螞蟻集團(tuán)執(zhí)行董事長(zhǎng)井賢棟召集集團(tuán)內(nèi)部中高管召開(kāi)緊急會(huì)議，參加緊急會(huì)議的為螞蟻集團(tuán)P9級(jí)以上“高P”。該人士表示，井賢棟在會(huì)議上稱(chēng)，“過(guò)去的這幾天是螞蟻集團(tuán)和阿里歷史上最黑暗、最艱難的兩天。”
會(huì)議上提到，此次“暫緩”之后，保守估計(jì)螞蟻重新上市的時(shí)間要被推遲半年左右。
暫緩還是重發(fā)？
本來(lái)按照此前預(yù)期，螞蟻集團(tuán)將于本周四在滬港兩地上市，這將是有史以來(lái)全球最大的IPO上市交易。即使在2日出現(xiàn)罕見(jiàn)的監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合約談事件之后，市場(chǎng)對(duì)于此次螞蟻IPO暫停并無(wú)足夠預(yù)期。
一位參與此次螞蟻港股IPO的香港投行人士向鈦媒體APP表示，螞蟻集團(tuán)推遲上市“完全沒(méi)有想到”，聆訊通過(guò)之后推遲上市的狀況，在其十多年的職業(yè)生涯沒(méi)有發(fā)生過(guò)。
這之后，市場(chǎng)關(guān)切的下一個(gè)點(diǎn)是，螞蟻此番究竟只是暫緩還是重發(fā)。多位市場(chǎng)人士向鈦媒體APP表達(dá)了相同觀點(diǎn)，這螞蟻能否最終上市取決于監(jiān)管態(tài)度，而“監(jiān)管的態(tài)度很難預(yù)測(cè)”。
前述投行人士表示，H股此前并沒(méi)有撤回重發(fā)的案例，“一旦推遲的時(shí)間較長(zhǎng)，有可能會(huì)要重新遞交文件過(guò)聆訊，這也就意味著，整個(gè)聆訊、招股的流程都將推倒重來(lái)。”
而在A股市場(chǎng)，撤回重發(fā)并不鮮見(jiàn)，此前財(cái)新曾有過(guò)簡(jiǎn)單梳理：在2015年7月“股災(zāi)”期間，A股共計(jì)28個(gè)IPO項(xiàng)目被暫停，其中10只（包括滬市主板5只，創(chuàng)業(yè)板3只，中小板2只）已申購(gòu)、但未上市的首發(fā)項(xiàng)目將申購(gòu)款項(xiàng)原路返還投資者。四個(gè)月后，證監(jiān)會(huì)重啟新股發(fā)行，該批28個(gè)項(xiàng)目也恢復(fù)了上市進(jìn)程。
在A股歷史上，通過(guò)IPO審核尚未發(fā)行的公司中，除了2020年的新股，在2011年還有2家，分別是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)四川新荷花中藥飲片股份有限公司、主板的喬丹體育股份有限公司，前者因財(cái)務(wù)造假被延期，后者涉及“商標(biāo)案”重大訴訟；2014年內(nèi)蒙古大中礦業(yè)也曾拿到批文，因募集資金用途前后表述不同、募資不具必要性而擱淺；而在2017年，中小板的重慶長(zhǎng)江造型材料（集團(tuán)）股份有限公司的上市進(jìn)程也一直停滯。
一位美國(guó)投行人士比較樂(lè)觀，他告訴鈦媒體APP，螞蟻集團(tuán)上市只是“暫緩”，沒(méi)有撤回，還有機(jī)會(huì)重啟。
打新資金自動(dòng)退回，港股融資打新需承擔(dān)利息損失
在螞蟻暫緩上市的消息公布之后，打新中簽者一時(shí)間從幸運(yùn)兒成了最焦慮的人。有網(wǎng)友在微博上發(fā)言，“中簽的我現(xiàn)在成了熱鍋上的螞蟻，怎么辦？”
中簽者們關(guān)注的問(wèn)題是，打新資金能否快速退款，以及杠桿打新所涉及的利息如何處理。
11月2日，螞蟻集團(tuán)公告了網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果。涉及散戶(hù)投資人的部分，聯(lián)席主承銷(xiāo)商已按本次發(fā)行價(jià)格向網(wǎng)上投資者超額配售250,605,500股，占A股初始發(fā)行股份數(shù)量的15.00%。網(wǎng)上投資者初步有效申購(gòu)倍數(shù)為872.31倍，高于100倍，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商決定啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制，將33,414,500股股票由網(wǎng)下回?fù)苤辆W(wǎng)上。
此前，據(jù)香港媒體報(bào)道，螞蟻集團(tuán)進(jìn)行公開(kāi)認(rèn)購(gòu)時(shí)，其認(rèn)購(gòu)人數(shù)及凍結(jié)資金均打破記錄。其中，每人平均認(rèn)購(gòu)螞蟻集團(tuán)金額達(dá)85萬(wàn)港元，最終錄得155萬(wàn)人認(rèn)購(gòu)，最終凍結(jié)資金超1.3萬(wàn)億，刷新香港新股招股記錄。
155萬(wàn)中簽股民的1.3萬(wàn)億港元凍結(jié)資金，顯然是一筆不小的利息開(kāi)支。
一名香港投行人士向鈦媒體APP表示，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)退回申購(gòu)款?！斑€款就行了，沒(méi)有投進(jìn)去，就沒(méi)有損失?！?strong>但對(duì)于杠桿打新所涉及的利息，“都由投資人承擔(dān)”。
而對(duì)于A股市場(chǎng)，按照《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第二十七條的規(guī)定，“中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出注冊(cè)決定后、發(fā)行人股票上市交易前，發(fā)現(xiàn)可能影響本次發(fā)行的重大事項(xiàng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求發(fā)行人暫緩或者暫停發(fā)行、上市；相關(guān)重大事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件的，可以撤銷(xiāo)注冊(cè)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷(xiāo)注冊(cè)后，股票尚未發(fā)行的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)停止發(fā)行；股票已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票持有人。”
也就是說(shuō)，按照目前的規(guī)則，在A股參與螞蟻集團(tuán)打新的投資者，螞蟻集團(tuán)會(huì)給投資人退錢(qián)并按照銀行同期存款利率支付利息。但是加融資杠桿的H股投資者將需要承擔(dān)利息損失。
今日早間，螞蟻集團(tuán)在港交所發(fā)布《暫緩H股上市及退回香港公開(kāi)發(fā)售的申請(qǐng)股款》，香港公開(kāi)發(fā)售的申請(qǐng)股款（連同1.0％經(jīng)紀(jì)傭金，0.0027％香港證監(jiān)會(huì)交易征費(fèi)以及0.005％香港聯(lián)交所交易費(fèi)）將不計(jì)利息分兩批退回。即使如此，上述投行人士告訴鈦媒體，貸款融資利息仍需要向銀行等借款方支付，股民仍然需要承擔(dān)利息損失。
對(duì)此，目前有多家券商已表態(tài)將免除手續(xù)費(fèi)和利息?；ヂ?lián)網(wǎng)券商富途證券向鈦媒體表示，“富途證券決定免除所有參與認(rèn)購(gòu)客戶(hù)的認(rèn)購(gòu)手續(xù)費(fèi)和全部銀行融資利息，與此相關(guān)的成本均由富途承擔(dān)。相關(guān)費(fèi)用的退還方式和時(shí)間，請(qǐng)留意我們的進(jìn)一步通知?！?/p>
此前通過(guò)富途認(rèn)購(gòu)螞蟻IPO的人數(shù)超20萬(wàn)，認(rèn)購(gòu)金額突破481億港元，是富途歷史上認(rèn)購(gòu)金額和認(rèn)購(gòu)人數(shù)最多的新股。
華泰國(guó)際旗下漲樂(lè)全球通則表態(tài)，取消原本3.9%利率的收費(fèi)，將統(tǒng)一按照2.5%利率，收取本次螞蟻新股融資的利息。
此外需要注意的是，還有部分投資已經(jīng)在暗盤(pán)交易市場(chǎng)投資螞蟻新股——暗盤(pán)， 即是指大利市機(jī)以外的股份交易買(mǎi)賣(mài)，由于當(dāng)中買(mǎi)賣(mài)并非曝露于大眾之前， 不會(huì)經(jīng)聯(lián)交所披露個(gè)中內(nèi)容， 所以這些“不見(jiàn)光”的買(mǎi)賣(mài)被稱(chēng)之為暗盤(pán)。
上述投行人士向鈦媒體APP表示，即使在約談事件之后，大量機(jī)構(gòu)投資者仍在周二的香港暗盤(pán)市場(chǎng)以每股約120港元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)了螞蟻股票，相比其IPO價(jià)格80港元仍溢價(jià)約50%。如何解決這一部分的資金問(wèn)題，尚沒(méi)有具體定論。該人士指出，一般情況下，由于上市暫停交收條件沒(méi)有達(dá)成，場(chǎng)外交易作廢，資金原路退回。
在如今這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)看，無(wú)論螞蟻此次能否最終上岸，在新的監(jiān)管大背景下，螞蟻的估值邏輯面臨著一次深度重塑。此時(shí)先暫緩上市，而非等上市后套牢投資者，恐怕也算是對(duì)“韭菜們”的保護(hù)和關(guān)懷了。
（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者 | 蔡鵬程，編輯 | 天鵬）