聞所未聞，擁有40年悠久歷史的硅谷銀行，從上周最初的爆雷到倒閉，只經(jīng)歷了40多個(gè)小時(shí)。
硅谷銀行是如何倒下的呢？
起源于在2020年全球疫情爆發(fā)、各國決策層競相注水救市， 那時(shí)候硅谷銀行遇到了一個(gè)幸福的煩惱：手上的客戶資金太多了怎么辦？
2020年6月-2021年12月的一年半時(shí)間里，該行存款總額從760億美元膨脹到了逾1900億美元，漲了近3倍。
為了取得更高額的利潤，硅谷銀行開始用部分存款，購買美國債券，這些債券收益率約為1.6%左右，當(dāng)時(shí)美元存款利息為0。在當(dāng)時(shí)看來，這其實(shí)并沒有太大的問題。不過，硅谷銀行買得有點(diǎn)多，占了總資產(chǎn)的57%。
然后，美聯(lián)儲(chǔ)過去一整年的大幅加息，目前加到了4.5%，硅谷銀行出現(xiàn)了大問題：
第一，隨著2021年美聯(lián)儲(chǔ)多次加息，最新利率目標(biāo)區(qū)間已上調(diào)到4.5%至4.75%之間，0元吸收來的存款，現(xiàn)在付給儲(chǔ)戶的利息要給到4.5%，收益完全不能覆蓋利息，給一筆是虧一筆。
第二是買債券時(shí)妥妥地買在高位，美聯(lián)儲(chǔ)一加息，這些債券價(jià)格暴跌。打個(gè)比方說，100元面值的債券，當(dāng)時(shí)101元買來，現(xiàn)在卻跌到98元，債券血虧。
第三，當(dāng)流動(dòng)性收緊、科創(chuàng)企業(yè)投融資熄火，硅谷的科技新貴們賬上的錢花光了，紛紛上門提取他們硅谷銀行的存款，贖回壓力開始加大。
周四，市場發(fā)現(xiàn)硅谷銀行割肉賣債券，還賣自家股票，底牌被市場曝光，引發(fā)了公眾恐慌，一下子出現(xiàn)擠兌，直接把銀行擠兌死了。
今天早上，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)終于決定出手干預(yù)，聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部及FDIC發(fā)布了聯(lián)合聲明，承諾保障所有儲(chǔ)戶存款的安全。三家機(jī)構(gòu)在聯(lián)合聲明中表示，另一家面臨流動(dòng)性危機(jī)的銀行Signature Bank也已經(jīng)被紐約金融服務(wù)局接管，所有存款人都將得到全額補(bǔ)償。
但事情還沒完，硅谷銀行倒閉帶來的恐慌情緒加速蔓延，美國地區(qū)銀行股仍繼續(xù)慘遭屠戮。
今晚，阿萊恩斯西部銀行暴跌超80%，費(fèi)城證交所KBW銀行指數(shù)跌超11%，區(qū)域銀行業(yè)ETF跌超14%。
美國銀行危機(jī)影響開始蔓延，理財(cái)巨頭也遭遇了暴跌。
今日美股盤前，資管巨頭嘉信理財(cái)盤前一度跌超25%，開盤一度暴跌超過20%觸及熔斷。
幾家歡喜幾家愁。事情變化太快，很多機(jī)構(gòu)開始預(yù)測美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期迅速降溫。
高盛甚至第一個(gè)喊出3月不加息。
高盛在最新發(fā)布的報(bào)告中指出，硅谷銀行風(fēng)波讓鮑威爾意識(shí)到了加息對美國銀行系統(tǒng)的壓力，因此，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)3月FOMC會(huì)議上加息。
受此影響，晚上，黃金大漲，美元指數(shù)跌0.7%。離岸人民幣兌美元快速走高。比特幣飆升至22000美元上方。
很多人擔(dān)心，硅谷銀行事件是否會(huì)誘發(fā)更大范圍的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至是波及全球金融體系。
很多分析者認(rèn)為，全球流動(dòng)性緊縮預(yù)期上修最快的階段已過、美國主要銀行資本充足率相對健康的大背景下，整體情況可能并沒有市場擔(dān)憂的那么緊張。
中信證券更是明確表示，當(dāng)前硅谷銀行的流動(dòng)性困境，尚不足以引發(fā)大型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和金融動(dòng)蕩。
回到市場上看，上周A股市場回調(diào)力度較大，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌2.95%、2.15%。分板塊來看，通信、計(jì)算機(jī)等板塊跌幅較小，建材、汽車等板塊跌幅明顯。
今天市場比較給力，滬指漲幅超1%，創(chuàng)業(yè)板則小幅下跌，北向資金小幅凈流入，結(jié)束此前連續(xù)4個(gè)交易日凈流出的態(tài)勢，數(shù)字經(jīng)濟(jì)崛起。
不過，今天市場依然有兩個(gè)不是太有利的信號(hào)：
一是全天個(gè)股漲少跌多的格局沒有變，今天A股市場上漲股票僅為2342只，小于下跌股數(shù)。與此同時(shí)，雖然量能有所放大，但基本集中在大股票，小股票受到資金的關(guān)注度不是太高。
二是在A股市場收盤之后，港股市場出現(xiàn)了一定幅度的回調(diào)。以恒生科技為例，早盤一度沖高超4%，但A股收盤后，該指數(shù)漲幅回到了2%附近。顯示市場信心依然不足。
盡管A股有一定“顛簸”，分析認(rèn)為，目前市場風(fēng)險(xiǎn)不大，有能力保持運(yùn)行韌性，“逢低買入策略”有較高的獲利勝率。