1． 行業(yè)分布
前四位的行業(yè)分別是：高科技企業(yè)占19.23%，零售服務(wù)業(yè)占17.21%，餐飲住宿娛樂及文化旅游占16.93%，加工業(yè)占14.70%；物流運輸批發(fā)貿(mào)易占比7.11%、建筑業(yè)占7.04%。
選項 | 占比（%） |
加工制造業(yè) | 14.70 |
物流運輸批發(fā)貿(mào)易 | 7.11 |
零售與服務(wù)業(yè)（教育、孵化平臺） | 17.21 |
餐飲住宿娛樂文化旅游 | 16.93 |
農(nóng)林牧副漁業(yè) | 0.98 |
高科技（含軟件、互聯(lián)網(wǎng)） | 19.23 |
電商 | 1.60 |
建筑業(yè) | 7.04 |
其他 | 15.19 |
2． 員工人數(shù)
64.67%的企業(yè)員工人數(shù)不超過50人，50-100人的企業(yè)占14.01%，100-500人的企業(yè)占13.94%。員工人數(shù)在500人以內(nèi)的企業(yè)合計占92.62%。
選項 | 占比（%） |
50人以下 | 64.67 |
51-100人 | 14.01 |
101-500人 | 13.94 |
501-999人 | 3.55 |
1000人以上 | 3.83 |
3． 2019年營業(yè)收入
75.62%的企業(yè)2019年營業(yè)收入在5000萬元以下，9.34%的企業(yè)營業(yè)收入在5000-9999萬元。營收1億元以下的企業(yè)合計占比84.94%，營業(yè)收入不超過6億元的企業(yè)占98.39%。
選項 | 占比（%） |
5000萬元以下 | 75.62 |
5000-9999萬元 | 9.34 |
1億元-5.9億元 | 13.45 |
6-10億元 | 0.49 |
10億元以上 | 1.11 |
4． 賬上現(xiàn)金余額能維持企業(yè)生存的時間
35.96%的企業(yè)只能維持1個月，31.92%的企業(yè)可以維持2個月，17.03%的企業(yè)可以維持3個月，能維持6個月及以上的企業(yè)只有9.27%。
選項 | 占比（%） |
1個月以內(nèi) | 35.96 |
2個月 | 31.92 |
3個月 | 17.03 |
4個月 | 2.02 |
5個月 | 3.98 |
6個月及以上 | 9.20 |
5． 預(yù)計本次疫情對公司營收的影響程度
31.08%的企業(yè)估計疫情導(dǎo)致2020年營業(yè)收入下降幅度超過50%，27.80%的企業(yè)預(yù)計營業(yè)收入下降20-50%。合計58.88%的企業(yè)2020年營業(yè)收入下降20%以上。
選項 | 占比（%） |
10%以下 | 3.76 |
10-20% | 15.82 |
20-50% | 27.80 |
50%以上 | 31.08 |
無法判斷 | 21.53 |
6． 疫情期間貴公司面臨的主要支出壓力？
員工工資和五險一金占59.79%，租金16.59%，兩項合計76.38%。說明多數(shù)中小企業(yè)員工薪資和五險一金是成本支出的大頭，其次是租金。償還貸款占13.45%，三項合計占89.83%。
選項 | 占比（%） |
員工工資及五險一金 | 59.79 |
租金 | 16.59 |
償還貸款 | 13.45 |
支付應(yīng)付賬款 | 7.04 |
其他費用支出 | 3.14 |
7． 如何應(yīng)對現(xiàn)金流短缺？
為渡過難關(guān)，22.79%的企業(yè)計劃減員降薪， 15.75%的企業(yè)選擇停產(chǎn)歇業(yè)，這兩項影響就業(yè)的選擇合計占38.54%。還有10.24%的企業(yè)選擇民間借貸，21.25%的企業(yè)準備貸款，13.31%的企業(yè)選擇股東增資。當然，企業(yè)可能會同時采取多種途徑渡過難關(guān)。
選項 | 占比（%） |
現(xiàn)有股東提供資金 | 13.31 |
引入新股東 | 4.74 |
貸款 | 21.25 |
民間借貸 | 10.24 |
延遲支付貨款 | 6.76 |
減員降薪 | 22.79 |
員工集資 | 0.42 |
停產(chǎn)歇業(yè) | 15.75 |
其他 | 4.74 |
8． 對政府和金融機構(gòu)的訴求
50.45%的企業(yè)希望政府在社保、租金、員工薪資等成本支出方面給予補貼或減免，20.28%的企業(yè)希望減免稅費，希望提供流動性支持的企業(yè)占比13.17%，還有10.24%的企業(yè)希望適度延期償還貸款或豁免部分債務(wù)。
選項 | 占比（%） |
降低/減免稅費 | 20.28 |
減免利息 | 3.69 |
成本補貼（租金、薪資、社保、利息等支出） | 50.45 |
適度延長貸款償還期限或豁免部分債務(wù) | 10.24 |
提供流動性支持 | 13.17 |
其他 | 4.60 |
面臨的基本問題與解決思路
1． 遭受的損失能否獲得補償？補償多少？如何補償？
不同的行業(yè)和企業(yè)，遭受損失的內(nèi)容和程度不同。有些是原材料損失或者半成品損失，有些是產(chǎn)成品損失，銷售不出去；有些是應(yīng)收賬款難以收回；還有的是確定的訂單不能交貨，可能遭遇賠償；已有的貨物遭遇拒收，或訂單遭遇退款，經(jīng)營陷入困境；有的行業(yè)和企業(yè)甚至經(jīng)營休克、中斷。
此次疫情爆發(fā)和傳染屬于天災(zāi)人禍，除了少數(shù)有保險賠付外，其他的重大損失是否也應(yīng)該賠償或補償？找誰賠償或補償？如何補償？補償多少？這個問題需要專門研究。
2． 如何合理分擔各種法定的應(yīng)付款？
很多企業(yè)因為疫情，經(jīng)營收入受到重創(chuàng)，但企業(yè)在經(jīng)營過程中已經(jīng)發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生的各種法定應(yīng)付款仍然需要支付，其訴求者主要是政府、企業(yè)內(nèi)部員工和外部商業(yè)經(jīng)營者——實體經(jīng)濟企業(yè)和金融機構(gòu)，包括國企和民企。
政府主要是稅、行政事業(yè)費等，員工主要是薪資，產(chǎn)業(yè)鏈上下游供銷商、經(jīng)銷商、用戶主要是應(yīng)付賬款、應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款退款，銀行等金融機構(gòu)的訴求是本息，電力、水務(wù)企業(yè)涉及燃料動力水電費，經(jīng)營場地提供者以及貿(mào)易、物流、倉儲、配送等服務(wù)商涉及租金、倉儲運輸配送費。
減免中小企業(yè)法定支付壓力，就是要在這些法定支付的訴求方之間分擔。企業(yè)法定支付的分擔方式有2類：
（1）企業(yè)自己承擔，包括當期承擔，延期支付。
包括員工薪資、租金、社會保險費、稅款、貨款、貸款本息。例如，餐飲可以將顧客定金轉(zhuǎn)換為儲值卡。
（2）轉(zhuǎn)移承擔主體，由政府、金融機構(gòu)、服務(wù)提供商、用戶等利益相關(guān)者分別承擔一部分?？梢约毞譃閮煞N方式：
無償承擔
由利益相關(guān)者承擔相應(yīng)類型和數(shù)額的應(yīng)付款，但不給予補償。包括：企業(yè)裁員、減少薪資支付，由員工承擔；商業(yè)物業(yè)主減少商戶租金；政府減少稅費，要求銀行降低利率，甚至減免企業(yè)部分債務(wù)；或者由政府補貼企業(yè)的租金、利息、員工薪資等成本支出。
有償承擔
利益相關(guān)者承擔企業(yè)的應(yīng)付款現(xiàn)金流出，但要從企業(yè)經(jīng)營恢復(fù)后的收入中補償。例如，餐飲店把春節(jié)期間顧客預(yù)訂的預(yù)收款，以更多優(yōu)惠轉(zhuǎn)為充值卡。如果利益相關(guān)者承擔的成本支付數(shù)額比較大，可以采用有償分擔方式，例如，作為債務(wù)，獲得一定的利息；甚至可以采用可轉(zhuǎn)債或者直接折算為股份。
當然，企業(yè)還可以采取“無償承擔成本現(xiàn)金流出+有償承擔成本現(xiàn)金流出”組合的方式，減少自身損失。
3． 如何保持融資性現(xiàn)金流入的供應(yīng)？
企業(yè)經(jīng)營過程沉淀了資金，包括原材料、半成品、產(chǎn)成品。疫情及經(jīng)營恢復(fù)期，大多數(shù)企業(yè)因為遭遇損失、經(jīng)營循環(huán)中止，都會缺錢，需要注入新資金。
首先是現(xiàn)有承諾的現(xiàn)金流入不中止。特別是現(xiàn)有貸款不抽貸、斷貸和停貸；其次是如何注入新的資金？包括債務(wù)、股權(quán)以及多樣化的混合型融資工具。
除了金融機構(gòu)不抽貸、斷貸、停貸，金融機構(gòu)與危機行業(yè)及企業(yè)還可以通過協(xié)商妥協(xié)，創(chuàng)新金融工具。歷史上，當經(jīng)濟和行業(yè)受到重大危機時，往往會出現(xiàn)相應(yīng)的金融創(chuàng)新。例如，零息票、優(yōu)先股、收入債券、高收益?zhèn)?，條款更為靈活，匹配企業(yè)經(jīng)營恢復(fù)的現(xiàn)金流期限結(jié)構(gòu)，滿足投資者的風險收益要求。
政策驗證與補充建議
此次疫情突如其來，屬于不可抗力，并非企業(yè)自身的經(jīng)營問題，企業(yè)單獨難以承擔，需要政府號召、動員，媒體宣傳，政府、金融機構(gòu)、企業(yè)、員工等全社會力量一起行動，共同分擔。
上述調(diào)查結(jié)果，一定程度上驗證了政府部門近期應(yīng)急出臺的企業(yè)扶持政策的必要性和及時性，各地政府正在陸續(xù)出臺相似政策。包括：
1． 減輕中小企業(yè)經(jīng)營成本負擔方面
根據(jù)企業(yè)法定支付項目構(gòu)成及訴求方類型，需要在政府、政府控制的企業(yè)以及民企之間分配如何減免中小企業(yè)的法定支付。
（1）調(diào)整稅費政策，減輕法定稅費負擔
由于中小企業(yè)員工工資和五險一金兩項合計占成本支出大頭，因此，政府有必要及時通過返還、減免、補貼或延期，以及允許企業(yè)在疫情防控期間與員工協(xié)商薪酬等多種方式，直接減輕中小企業(yè)稅費、租金、行政事業(yè)費、社保等支出。
各地的中小企業(yè)行業(yè)分布和財政實力不同，需要進一步通過調(diào)研，根據(jù)企業(yè)在疫情時期遭受的損失狀況和維持就業(yè)能力，提出具體解決辦法。例如，如果財政狀況比較好，在疫情結(jié)束后，延期支付半年的稅費；對于餐飲、旅游、科技等行業(yè)的企業(yè)，如果企業(yè)不裁員，政府給予擔保公司一定的補償，鼓勵擔保公司給企業(yè)擔保，銀行提供一定額度的基準利率下浮的貸款。
如果政府減免補貼能力有限，可以允許企業(yè)在疫情期間及經(jīng)營恢復(fù)期的房租、人員薪資等稅前抵扣。
（2）國企提供的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)服務(wù)收費也可以相應(yīng)降低和減免
例如，經(jīng)營恢復(fù)期，可以減免水電費和物流企業(yè)及個體運輸戶的高速公路通行費；國企提供的場地，可以適當減免租金。
（3）鼓勵有實力的非國企減免中小企業(yè)費用
例如，租金、物流配送費、廣告費等。萬達、大悅城(5.480,0.05,0.92%)等500多家商業(yè)物業(yè)主已經(jīng)宣布主動減免商戶租金。
（4）鼓勵社會捐贈
2． 降低資金成本，保持信貸供應(yīng)，減免債務(wù)。
（1）降低資金成本，保證信貸供應(yīng)
《中國人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局關(guān)于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》向金融機構(gòu)提出了若干要求。包括“維持信貸供應(yīng)，加大對疫情防控相關(guān)領(lǐng)域的信貸支持力度”和“為受影響較大的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)提供差異化優(yōu)惠的金融服務(wù)；對有發(fā)展前景但受疫情運行暫時遇到困難的企業(yè)，不得盲目抽貸、斷貸、壓貸，對受疫情影響嚴重的企業(yè)到期還款困難的，可予以展期或續(xù)貸，通過適當下調(diào)貸款利率、增加中長期貸款等方式，以及降低再擔保費用?！鄙虡I(yè)銀行陸續(xù)制定了相關(guān)信貸支持政策，例如，不還本續(xù)貸。關(guān)鍵是如何落實到位。
（2）適當減免債務(wù)
人民銀行等幾部委的通知沒有提到貸款本金是否可以適度免除、列入壞賬核銷。如果疫情持續(xù)2-3個月，可能有一些企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)違約。為了減少企業(yè)破產(chǎn)，特別是對能夠恢復(fù)經(jīng)營的企業(yè)，需要金融機構(gòu)作出相應(yīng)妥協(xié)?？梢钥紤]給銀行增加疫情專項債務(wù)壞賬計提額度，適度減免中小企業(yè)債務(wù)。
（3）放寬上市條件
疫情可能導(dǎo)致一些擬上市公司業(yè)績下降。中國證監(jiān)會需要針對擬上市企業(yè)由于疫情導(dǎo)致報告期業(yè)績下降、不滿足上市前三年業(yè)績達標的情況，相應(yīng)放寬條件。
金融支持升級預(yù)案建議
根據(jù)此次疫情防控上海醫(yī)療專家組長張文宏教授1月30號的分析，疫情防控的最好情景是2-3個月內(nèi)全國疫情得到控制，中間情景可能持續(xù)半年至一年。
從調(diào)查結(jié)果可以看到，受疫情影響，31.08%的企業(yè)預(yù)計2020年營業(yè)收入下降幅度超過50%，58.88%的企業(yè)下降20%以上。同時，能維持6個月及以上的企業(yè)只有9.27%。
如果疫情持續(xù)半年以上，90%的企業(yè)將難以為繼，很可能歇業(yè)或者破產(chǎn)，依靠減免、返還和延遲繳納稅費，減少員工薪資、延期貸款償還等政策可能還不夠。一些中小企業(yè)會因持續(xù)半年恢復(fù)經(jīng)營、沒有收入而還不了到期債務(wù)；更達不到現(xiàn)有債務(wù)和股權(quán)融資條件，需要升級金融支持力度。
1． 創(chuàng)新金融工具
疫情持續(xù)半年以上，出現(xiàn)資金短缺的企業(yè)會更多。往往不符合現(xiàn)有貸款及股權(quán)融資要求。需要針對企業(yè)的經(jīng)營恢復(fù)狀況，創(chuàng)新金融工具，在還款條件上設(shè)計多種權(quán)力，增加靈活性。例如，半期限零息債務(wù)、收入債、高收益?zhèn)取?/p>
2． 設(shè)立國家中小企業(yè)救助或振興基金
如果疫情影響持續(xù)半年至1年，前述政策很可能還不夠。因為一旦大量的中小企業(yè)持續(xù)半年以上不能恢復(fù)經(jīng)營，企業(yè)股東未必愿意增資，民間金融、正規(guī)的商業(yè)金融機構(gòu)也會產(chǎn)生畏懼，出現(xiàn)資金全面緊張的局面。即使有融資能力的企業(yè)，也會面臨借貸無門。
此時，需要進一步升級金融救助方案，政府金融站臺、信用背書?？梢钥紤]由財政出資，甚至發(fā)行特別國債，成立國家及地方中小企業(yè)救助或者振興基金。
此次疫情，波及面大、持續(xù)時間可能比較長，對行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)生態(tài)影響甚大，只救助單個企業(yè)可能難以奏效。中小企業(yè)救助或振興基金，可以細分行業(yè)設(shè)立，以龍頭企業(yè)為核心，包括國企和知名民企，從產(chǎn)業(yè)鏈或商業(yè)生態(tài)角度，設(shè)計產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)生態(tài)層次的金融解決方案，帶動產(chǎn)業(yè)或細分產(chǎn)業(yè)或細分行業(yè)更多的企業(yè)恢復(fù)經(jīng)營。
此外，需要研究重大災(zāi)害及疫情保險產(chǎn)品。疫情防控見效后，可以考慮增加五一、端午節(jié)、國慶假、元旦等重要節(jié)日的假期天數(shù)，彌補因疫情失去的部分消費，拉動經(jīng)濟恢復(fù)和增長。