今天，萬(wàn)眾矚目的螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，正式獲上交所受理。
螞蟻集團(tuán)A股IPO擬融資480億元人民幣，從發(fā)行數(shù)量不超過(guò)10%測(cè)算，螞蟻集團(tuán)上市后妥妥的萬(wàn)億市值，不過(guò)參考中芯國(guó)際首日200%的漲幅，螞蟻集團(tuán)的萬(wàn)億市值還是偏保守的。
根據(jù)招股說(shuō)明書，螞蟻集團(tuán)2019年?duì)I收1206億元，凈利潤(rùn)為180.7億元；2020年上半年，營(yíng)收725億元，凈利潤(rùn)219.2億。
疫情絲毫沒(méi)有影響這只螞蟻賺錢啊。
這只小小的螞蟻，蘊(yùn)含著深意，小，即是美好；小，蘊(yùn)含力量（small is beautiful, small is powerful）。
而普通民眾對(duì)螞蟻集團(tuán)的熟悉，更在于其是中國(guó)最大的移動(dòng)支付平臺(tái)支付寶的母公司。
而支付寶的盈利模式，主要為按照交易金額的一定百分比向商家收取的交易服務(wù)費(fèi)。目前支付寶服務(wù)超過(guò)10億用戶和超過(guò)8,000萬(wàn)商家，最新一年的數(shù)據(jù)，通過(guò)支付寶平臺(tái)完成的總支付交易規(guī)模達(dá)到118萬(wàn)億元。
對(duì)，就是2011年馬云千方百計(jì)從雅虎手中“搶奪"回來(lái)的支付寶，也就是馬云后來(lái)口中說(shuō)的”不完美但是正確“的事情。
首富口中說(shuō)出來(lái)的話，境界就是不一樣。
不過(guò)縱觀整篇招股說(shuō)明書，“雅虎”兩個(gè)字并沒(méi)有出現(xiàn)，不免讓人失落。
根據(jù)坊間傳聞，據(jù)說(shuō)當(dāng)年馬云拉下老臉，和軟銀、雅虎一番拉鋸角力之后，阿里巴巴集團(tuán)、雅虎和軟銀達(dá)成了協(xié)議，支付寶控股公司承諾在上市時(shí)予以阿里巴巴集團(tuán)一次性的現(xiàn)金回報(bào)，回報(bào)額為支付寶在上市時(shí)總市值的37.5%。
而今，支付寶上市了，不知道當(dāng)初的協(xié)議是否還有效？
關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，從這次招股書公開信息看，三方達(dá)成的協(xié)議為《2011年框架協(xié)議》、《2011年知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可協(xié)議》，通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)的方式，向阿里巴巴集團(tuán)支付費(fèi)用。每年的許可使用費(fèi)及軟件技術(shù)服務(wù)費(fèi)為螞蟻集團(tuán)合并稅前利潤(rùn)的37.5%。
而這部分許可費(fèi)，隨著2019年阿里巴巴入股，又簽署了《2019年知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可協(xié)議》，該部分許可使用費(fèi)也取消了。
所以，理論上也就不存在了37.5%總市值的問(wèn)題。
從公司治理看，因?yàn)槭茿+H股上市，螞蟻集團(tuán)的控制權(quán)并沒(méi)有像阿里巴巴集團(tuán)集團(tuán)那樣放飛自我，搞個(gè)“38合伙人”制度，也沒(méi)有像別的公司一樣搞特殊投票權(quán)架構(gòu)，采用的是中規(guī)中矩的董事會(huì)制度。
螞蟻集團(tuán)的董事會(huì)共有9人：
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，杭州君瀚、杭州君澳作為員工持股平臺(tái)，分別持有29.86%股份、20.66%股份，合計(jì)持有發(fā)行人50.52%的股份，為螞蟻集團(tuán)的控股股東：
杭州君瀚及杭州君澳的普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人為杭州云鉑，馬云持有杭州云鉑34%的股權(quán)， 井賢棟、胡曉明及蔣芳分別持有杭州云鉑22%的股權(quán)。
而井賢棟、胡曉明及蔣芳為馬云的一致行動(dòng)人。因此，螞蟻集團(tuán)的實(shí)際控制人為馬云，個(gè)人持股比例不超過(guò)8.8%。
所以，從螞蟻集團(tuán)市值估計(jì)，因螞蟻上市，馬云的財(cái)富又增加了千億。