2020年11月28日，青島新金融中心啟動(dòng)儀式暨2020青島新金融產(chǎn)業(yè)高峰論壇在青島隆重舉行。創(chuàng)新金融科技·投資創(chuàng)業(yè)青島。本次大會(huì)的召開是新金融行業(yè)一次難得的峰會(huì)。現(xiàn)場(chǎng)眾多金融投資機(jī)構(gòu)大咖與業(yè)界知名專家、企業(yè)家們也帶來(lái)了精彩的主題演講與圓桌討論，對(duì)市北區(qū)新金融產(chǎn)業(yè)未來(lái)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行了細(xì)致且深度的思考，遠(yuǎn)瞻市北區(qū)新金融產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展，力推青島成為全國(guó)金融科技新高地。
英諾創(chuàng)新空間創(chuàng)始合伙人、英諾天使基金合伙人劉懷宇先生發(fā)表主題演講。他在演講中表示：
“在不確定性中就要尋找確定性，尤其是投資，其實(shí)是在不確定性中來(lái)去尋找確定性?！?/strong>
“金融本身要想滿足企業(yè)需求有一個(gè)要點(diǎn)，就是要提高效率、降低成本，而這些離不開科技，科技企業(yè)在發(fā)展中也離不開金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，所以我們認(rèn)為金融與科技實(shí)際上是一個(gè)類似于DNA的雙螺旋結(jié)構(gòu)，它們是相互促進(jìn)和相互提升的?！?/strong>
“融資難還是在于金融機(jī)構(gòu)和科技創(chuàng)新企業(yè)之間，怎么建立信任關(guān)系。通過(guò)一些產(chǎn)業(yè)化生態(tài)服務(wù)體系能夠更好地為科技企業(yè)提供創(chuàng)新金融產(chǎn)品。這是英諾不斷努力嘗試的地方。”
以下是劉懷宇先生演講原文，略經(jīng)整理，經(jīng)本人同意后發(fā)布。
在不確定性中，尋找確定性
大家好，今天跟大家分享一下我們對(duì)金融與科技服務(wù)生態(tài)的一些想法。
上午的活動(dòng)有幾位嘉賓談到，今年大環(huán)境存在一些問(wèn)題，我們把它歸納為不確定性，這里面有非常多的變局，今年年初暴發(fā)的新冠病毒掀起的風(fēng)暴到現(xiàn)在還沒(méi)有消除。
這個(gè)影響到底有多大？可能大家都不是很清楚。當(dāng)然這個(gè)不確定性，不僅僅是因?yàn)橐咔椴艑?dǎo)致的，其實(shí)在好幾年前就已經(jīng)出現(xiàn)了一些問(wèn)題。比如中美貿(mào)易戰(zhàn)，它并不是今年才開始的，比如反全球化浪潮等等。當(dāng)然還有一個(gè)問(wèn)題就是大家都在放水，但是放水所帶來(lái)的作用在弱化。無(wú)論是人口結(jié)構(gòu)的變化，還是消費(fèi)增速在下降，這一切都導(dǎo)致整個(gè)外部環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境都有很大的不確定性，但是在不確定性中要尋找確定性，尤其投資，就是要在不確定性中去尋找確定性。
從大的環(huán)境來(lái)說(shuō)，今年特地把新基建寫入了政府工作報(bào)告中，有幾個(gè)關(guān)鍵詞，如人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等，對(duì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和科技來(lái)說(shuō)都是非常關(guān)鍵的。還有政府最近在反復(fù)提的內(nèi)循環(huán)為基礎(chǔ)、為主體，外循環(huán)與內(nèi)循環(huán)相互促進(jìn)，這也是政府確定的一個(gè)大的方針政策，一個(gè)大環(huán)境。此外，還有一個(gè)關(guān)鍵詞是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，國(guó)家對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)堅(jiān)定支持，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分是制造業(yè)。所以整個(gè)國(guó)內(nèi)的大環(huán)境，尤其在中國(guó)抗疫發(fā)展到這個(gè)階段來(lái)說(shuō)，有一定的不確定性。不確定性和確定性之間有很多的挑戰(zhàn)，這種挑戰(zhàn)也就意味著有新的機(jī)會(huì)在產(chǎn)生。
市場(chǎng)上的第三方數(shù)據(jù)顯示。中國(guó)從2017年到2025年，消費(fèi)貸款的余額翻了一倍，說(shuō)明市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力還是非常巨大的。保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)的規(guī)模，比消費(fèi)貸款余額增長(zhǎng)速度還要快，這就意味著尤其是在消費(fèi)領(lǐng)域，我們還有足夠的空間、足夠的增長(zhǎng)潛力。
滿足需求，需要?jiǎng)?chuàng)新
但是這些需求如何去滿足，不光需要有更多的思考，更需要的是創(chuàng)新。我們做了一個(gè)調(diào)查，關(guān)于目前中國(guó)公司在海外的上市公司排名。幾年前我參加的一個(gè)會(huì)議，有一些聲音，就是國(guó)內(nèi)上市公司市值的前10名是金融巨頭和能源巨頭，但是現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)在這個(gè)表單上占據(jù)了半壁江山，這里面不包含還未上市的華為和今日頭條。從前10到前20，大家可以看到一些新的制造業(yè)巨頭，新的科技巨頭也在轉(zhuǎn)換當(dāng)中。
如果放大到一個(gè)時(shí)間尺度上來(lái)看，拉長(zhǎng)四到五年，可以看到比較平緩的還是傳統(tǒng)的金融，它的發(fā)展速度還是比較慢的。曲線比較漂亮的是互聯(lián)網(wǎng)、科技。左邊這張圖是加了阿里巴巴和騰訊，如果把這兩個(gè)拿掉，可以看到一些新的快速成長(zhǎng)的企業(yè)，比如美團(tuán)，它的增長(zhǎng)速度非常快，但是金融行業(yè)的曲線就比較平。我們要滿足巨大的市場(chǎng)需求，還是僅僅依托這些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)嗎？其實(shí)像阿里和騰訊這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，已經(jīng)介入到傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域了。
從我們的觀點(diǎn)來(lái)看，傳統(tǒng)金融行業(yè)要滿足需求，就迫切需要?jiǎng)?chuàng)新。怎么創(chuàng)新？首先要分析客戶的需求在哪里，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，不同發(fā)展階段的企業(yè)實(shí)際上有不同的、多樣化的企業(yè)需求。
比如英諾作為一個(gè)早期的投資機(jī)構(gòu)，它能滿足的是中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，大企業(yè)是更好的服務(wù)對(duì)象，因?yàn)榇笃髽I(yè)資源豐富、需求多，融資手段也是相對(duì)豐富的。
相比之下，創(chuàng)業(yè)企業(yè)資源相對(duì)缺乏，獲取金融服務(wù)的渠道是不暢通的，工具是有限的。而小微企業(yè)更難，中國(guó)單筆金額低于50萬(wàn)的小微經(jīng)營(yíng)者貸款余額保持6倍的增長(zhǎng)，而不是2倍的增長(zhǎng)，說(shuō)明小微企業(yè)的需求是遠(yuǎn)未被滿足的。不同發(fā)展階段的企業(yè)需求隨市場(chǎng)環(huán)境的變化而發(fā)生變化，所以企業(yè)需要金融系統(tǒng)來(lái)提供滿足不同階段、不同需求和多樣化的金融服務(wù)。股權(quán)類投資僅僅是其中占比很小的一種，剛才白總（青島融匯財(cái)富投資控股有限公司董事長(zhǎng)白雪梅女士）也提到，青島已經(jīng)擁有豐富的投資工具，無(wú)論是債權(quán)類的、融資租賃的、小貸的，包括保險(xiǎn)，來(lái)進(jìn)一步滿足各種各樣的企業(yè)發(fā)展需求。
金融與科技的雙螺旋
滿足企業(yè)金融需求是需要其他第三方機(jī)構(gòu)加入的。舉個(gè)例子，政府一直倡導(dǎo)把科技企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種資產(chǎn)來(lái)給到金融機(jī)構(gòu)，作為貸款抵押物，但實(shí)際上這件事做起來(lái)是非常難的，因?yàn)檫@涉及到知識(shí)產(chǎn)權(quán)的定價(jià)、流通，定價(jià)要由評(píng)估公司來(lái)進(jìn)行評(píng)估，如果要真正把知識(shí)產(chǎn)權(quán)用來(lái)作為企業(yè)的核心資產(chǎn)，通過(guò)銀行獲得相關(guān)的支持，其實(shí)這里面缺乏不了第三方的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估服務(wù)，更缺乏不了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易機(jī)制。如果要把這件事做成，就需要一個(gè)相對(duì)完整的服務(wù)生態(tài)支持金融服務(wù)的創(chuàng)新。所以要滿足企業(yè)多變的需求，必須要去把金融服務(wù)生態(tài)化。
當(dāng)然金融本身要想滿足企業(yè)的需求有一個(gè)要點(diǎn)，就是要提高效率、降低成本，而這些離不開科技，科技企業(yè)在發(fā)展中也離不開金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，所以我們認(rèn)為金融與科技實(shí)際上是一個(gè)類似于DNA的雙螺旋結(jié)構(gòu)，它們是相互促進(jìn)和相互提升的。
從技術(shù)的層面來(lái)看，目前科技金融所關(guān)心的核心技術(shù)，排在前幾位的是人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)。這些技術(shù)是金融機(jī)構(gòu)所接受的，而且確實(shí)能夠給相應(yīng)的業(yè)務(wù)帶來(lái)節(jié)約成本和提高效率的作用。
如果從業(yè)務(wù)層面來(lái)看，像支付、保險(xiǎn)，財(cái)富管理等相關(guān)的技術(shù)，這些技術(shù)在底層可能還是依賴于大數(shù)據(jù)、依賴于人工智能，但是從業(yè)務(wù)上來(lái)說(shuō)，它需要在這個(gè)底層架構(gòu)的基礎(chǔ)之上，根據(jù)業(yè)務(wù)特性構(gòu)建不同的垂直應(yīng)用，需要進(jìn)一步深化。
但是金融與科技兩者之間是否匹配呢？從金融機(jī)構(gòu)和科技公司的角度來(lái)說(shuō)，還是有很多的不確定性，比如說(shuō)金融機(jī)構(gòu)關(guān)心的是科技企業(yè)提供的服務(wù)產(chǎn)品質(zhì)量是不是有保障，技術(shù)是不是有先進(jìn)性，售后是不是能保等這樣的要素。反過(guò)來(lái)，科技企業(yè)發(fā)現(xiàn)科技應(yīng)用到金融機(jī)構(gòu)，首先是門檻太高、溝通成本太高，金融系統(tǒng)內(nèi)雖然信息化程度很高，但是系統(tǒng)層面上還是有不少的缺陷，在數(shù)據(jù)的統(tǒng)一性、完整性、一致性等方面還是存在著一些問(wèn)題，比如人工智能很重要的是真實(shí)有效的數(shù)據(jù)，需要做大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。一方是工作質(zhì)量的問(wèn)題，一方是工作量的問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)和科技公司關(guān)注的內(nèi)容從兩個(gè)維度來(lái)說(shuō)是不一樣的。
雖然兩者存在差異，但好在金融也在反哺科技創(chuàng)新，我們可以看到這兩大特征。一個(gè)是資本市場(chǎng)科創(chuàng)板的迅速推出、注冊(cè)落地，都是非常好的消息。但是金融要真正服務(wù)好這些科技企業(yè)，使得提供的服務(wù)越來(lái)越契合金融機(jī)構(gòu)一些嚴(yán)苛的要求，需要從基礎(chǔ)研究做起，需要長(zhǎng)時(shí)間的積累。比如說(shuō)現(xiàn)在大家都知道人工智能炙手可熱，而且越來(lái)越多廣泛應(yīng)用于行業(yè)。但是人工智能中深度學(xué)習(xí)的概念是在什么時(shí)候提出的？實(shí)際上是一個(gè)加拿大的教授，在90年代初就開始研究，在06年才開始提出，經(jīng)歷了十幾年，才被一些像谷歌這樣的公司大資金的投入。在GPU將計(jì)算性能大幅度提升后，才使得人工智能深度學(xué)習(xí)的技術(shù)從理論變成了實(shí)踐。這個(gè)實(shí)踐周期是非常長(zhǎng)的，這就需要咱們的政府以及一些有能力的金融機(jī)構(gòu)，要長(zhǎng)時(shí)間讓這些科技類企業(yè)試錯(cuò)、容錯(cuò)和支持，我認(rèn)為這是一種社會(huì)責(zé)任。
中小型企業(yè)融資難，這個(gè)問(wèn)題是長(zhǎng)期存在的。政府和金融機(jī)構(gòu)也在做出各種努力。比如說(shuō)我們有些地方政府有非常好的基金支持政策，甚至?xí)O(shè)立一些風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供支持。我們也可以看到銀行的風(fēng)控從原來(lái)關(guān)注資金流，開始提出關(guān)注企業(yè)的技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從而提供服務(wù)。所以融資難還是在于金融機(jī)構(gòu)和科技創(chuàng)新企業(yè)之間，怎么建立信任關(guān)系。融資難，更需要建立相互信任，建立服務(wù)生態(tài)。通過(guò)一些產(chǎn)業(yè)化生態(tài)服務(wù)體系，能夠更好地為科技企業(yè)提供創(chuàng)新金融產(chǎn)品。這也正是英諾不斷努力嘗試的地方。
仿效政府提出來(lái)監(jiān)管沙盒的概念，我想提出一個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)新沙盒的概念，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是產(chǎn)品進(jìn)入金融體系有一個(gè)很小的試錯(cuò)平臺(tái)，一開始產(chǎn)品不是那么完善的情況下，在風(fēng)險(xiǎn)和安全可控的前提下，能夠讓這些小企業(yè)適應(yīng)一些新的技術(shù)，這是一個(gè)比較好的相互融合促進(jìn)的辦法。
最后我簡(jiǎn)單介紹一下英諾在這方面的嘗試。英諾從13年開始到現(xiàn)在投資了大約超過(guò)400多個(gè)項(xiàng)目，管理了30多億人民幣。英諾比較關(guān)注偏早期的項(xiàng)目，就是剛才所說(shuō)的中小型、科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，而這些企業(yè)創(chuàng)業(yè)迫切需要金融機(jī)構(gòu)的支持和金融產(chǎn)品的交付。但是它確實(shí)面臨很多困難，所以打造一個(gè)基金投資+產(chǎn)業(yè)服務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)的生態(tài)，幫助企業(yè)銜接各種各樣的資源，包括金融和政府方面的資源。我們通過(guò)把空間作為一個(gè)載體，包括咱們的新金融產(chǎn)業(yè)園也是一個(gè)載體，吸引這些企業(yè)來(lái)落地，然后再去跟這個(gè)金融機(jī)構(gòu)和政府深度對(duì)接，獲得支持。
我們希望從多個(gè)方面為這些企業(yè)提供服務(wù)。一方面是最基礎(chǔ)的，另一方面是企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中一些資源的對(duì)接，還有產(chǎn)業(yè)的加速服務(wù)，對(duì)接一些產(chǎn)業(yè)資源的上下游。
對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)而言，金融都會(huì)是它的需求，我們希望不斷地為企業(yè)提供金融服務(wù)，這是我們服務(wù)方向。這幾年我們?cè)诓粩嗟貒L試，一方面對(duì)接銀行、融資租賃等金融機(jī)構(gòu)，我們還嘗試了一些風(fēng)險(xiǎn)債的模式，來(lái)支持企業(yè)短期融資需求，我們希望用這種方式來(lái)建立一個(gè)生態(tài)化的產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系。
總的來(lái)說(shuō)，我相信青島在金融與科技的服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒋笥锌蔀?，今天的新金融中心的啟?dòng)就是一個(gè)新的起點(diǎn)，祝愿青島新金融產(chǎn)業(yè)園匯聚天下英才，不斷蓬勃向上發(fā)展，謝謝！