“藍(lán)光存儲(chǔ)第一股”紫晶存儲(chǔ)（現(xiàn)*ST紫晶，688086.SH）違規(guī)擔(dān)保事件持續(xù)發(fā)酵。
繼今年2月公司被立案調(diào)查之后，6月24日晚，紫晶存儲(chǔ)發(fā)布公告稱(chēng)，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司實(shí)際控制人鄭穆、羅鐵威進(jìn)行立案調(diào)查。紫晶存儲(chǔ)表示，立案調(diào)查期間，公司將積極配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的各項(xiàng)工作，嚴(yán)格按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)。
這距離公司登陸科創(chuàng)板僅兩年時(shí)間。紫晶存儲(chǔ)成為科創(chuàng)板開(kāi)市以來(lái)，首家被立案調(diào)查的上市公司，如今面臨成為“科創(chuàng)板退市第一股”的風(fēng)險(xiǎn)。
事件始于2022年3月14日，紫晶存儲(chǔ)披露，在監(jiān)管部門(mén)要求下，自查發(fā)現(xiàn)違規(guī)擔(dān)保情況：截至今年3月10日，在公司實(shí)控人之一、董事長(zhǎng)鄭穆授意安排完成下，紫晶存儲(chǔ)及子公司定期存單違規(guī)質(zhì)押擔(dān)保余額合計(jì)3.73億元。同時(shí)，由于公司實(shí)控人鄭穆、羅鐵威，向廣州開(kāi)源教育信息法定代表人黃大和借款1.6億元，因此兩人所持合計(jì)29.58%股權(quán)，其中18%被質(zhì)押。
隨后三個(gè)多月內(nèi)，上交所陸續(xù)向紫晶存儲(chǔ)下發(fā)多份問(wèn)詢函，圍繞違規(guī)擔(dān)保、資金劃扣、資金用途、還款安排、財(cái)報(bào)被出具非標(biāo)意見(jiàn)以及鄭穆、羅鐵威與黃大和及其關(guān)聯(lián)方是否存在其他合作或利益安排、償債能力等問(wèn)題，上交所要求公司向投資者進(jìn)行回答。
不過(guò)，直到三個(gè)月后的今天，投資者并未等到關(guān)于違規(guī)擔(dān)保的解決方案，甚至紫晶存儲(chǔ)還連帶了一場(chǎng)新的官司——6月16日發(fā)布的公司公告稱(chēng)，因河南盧氏農(nóng)商行無(wú)故劃轉(zhuǎn)共計(jì)9868.39萬(wàn)元存款，紫晶存儲(chǔ)將之告上法庭。
截止發(fā)稿前（7月4日）開(kāi)盤(pán)前，紫晶存儲(chǔ)股價(jià)達(dá)7.53元/股，較最高點(diǎn)跌去90%左右，市值蒸發(fā)超過(guò)130億元人民幣。
“藍(lán)光存儲(chǔ)第一股”
2年之前，紫晶存儲(chǔ)還擁有著“光存儲(chǔ)芯片第一股”的光環(huán)。
紫晶存儲(chǔ)創(chuàng)始人鄭穆來(lái)自廣東梅州。上世紀(jì)90年代，他進(jìn)入到當(dāng)時(shí)市場(chǎng)火熱的音像行業(yè)，擔(dān)任廣州永通音像制作有限公司的工程師。不過(guò)到2000年，隨著音像行業(yè)市場(chǎng)逐步萎縮，鄭穆就跳槽到一家光盤(pán)制造公司引進(jìn)德國(guó)設(shè)備開(kāi)展自動(dòng)化生產(chǎn)。
紫晶存儲(chǔ)董事長(zhǎng)鄭穆
到了2009年，個(gè)人電子終端正逐步普及，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)改變了音像光盤(pán)行業(yè)，以FLASH，DRAM為代表的半導(dǎo)體存儲(chǔ)器成為主流，從機(jī)械時(shí)代到互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代、數(shù)據(jù)時(shí)代，有磁存儲(chǔ)、電存儲(chǔ)成為歷史，國(guó)產(chǎn)藍(lán)光行業(yè)也發(fā)生了變化。
而這時(shí)，深耕行業(yè)十幾年的鄭穆，發(fā)現(xiàn)了新的商機(jī)。2010年，他和羅鐵威共同出資300萬(wàn)元，創(chuàng)辦了紫晶存儲(chǔ)的前身紫晶光電。
鄭穆選擇從存儲(chǔ)介質(zhì)做起，開(kāi)發(fā)藍(lán)光光盤(pán)的產(chǎn)業(yè)化技術(shù)，公司業(yè)務(wù)也變成了光存儲(chǔ)產(chǎn)品，對(duì)接全國(guó)企業(yè)機(jī)構(gòu)的存儲(chǔ)項(xiàng)目，樹(shù)立行業(yè)示范，從而獲取業(yè)務(wù)資源。
實(shí)際上，藍(lán)光存儲(chǔ)在數(shù)據(jù)長(zhǎng)期保存方面具有性價(jià)比較高的優(yōu)勢(shì)，恰好迎合了企業(yè)存儲(chǔ)“冷熱分離”的需求：由于藍(lán)光介質(zhì)不需要外界恒溫恒濕環(huán)境，也不依靠磁性保存數(shù)據(jù)，對(duì)環(huán)境要求較低，耗費(fèi)很低的電資源就可維持存儲(chǔ)數(shù)據(jù)要求。而企業(yè)，盡管每天除了需要處理大量“熱數(shù)據(jù)”，還需要長(zhǎng)期保存?zhèn)浞菰L問(wèn)頻率低、大量的“冷數(shù)據(jù)”。因此，高容量的藍(lán)光光盤(pán)能夠長(zhǎng)期存儲(chǔ)，綜合考慮長(zhǎng)期成本，藍(lán)光存儲(chǔ)具有較高的性價(jià)比，從而成為了企業(yè)數(shù)據(jù)資源集中化的新選擇。
根據(jù)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2025年，企業(yè)獲取的有價(jià)值存儲(chǔ)數(shù)據(jù)會(huì)達(dá)到3 ZB（澤字節(jié)），其中冷數(shù)據(jù)達(dá)到1.8 ZB，復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到30.35%。而東方證券曾根據(jù)國(guó)內(nèi)政企冷數(shù)據(jù)量和光存儲(chǔ)設(shè)備的成本測(cè)算，到2025年，光存儲(chǔ)在冷數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的滲透率達(dá)到5%、10%、20%時(shí)，國(guó)內(nèi)藍(lán)光存儲(chǔ)設(shè)備的行業(yè)規(guī)模分別為50億元、100億元、200億元。
東方證券認(rèn)為，光盤(pán)若達(dá)到或接近單張1T容量，將是光存儲(chǔ)替代磁存儲(chǔ)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
借著國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心發(fā)展的東風(fēng)，紫晶存儲(chǔ)引來(lái)了市場(chǎng)的關(guān)注。
2020年2月，作為中國(guó)唯一一家擁有25G藍(lán)光光盤(pán)（BD-R）量產(chǎn)能力的企業(yè)，也是少見(jiàn)從新三板成功轉(zhuǎn)科創(chuàng)板公司——紫晶存儲(chǔ)登陸科創(chuàng)板，上市首日股價(jià)大漲264.08%，收?qǐng)?bào)78.24元，總市值達(dá)148.95億。作為公司創(chuàng)始人，此時(shí)鄭穆身價(jià)也達(dá)到了近30億元人民幣。
不過(guò)到上市之后，紫晶存儲(chǔ)的業(yè)績(jī)卻突然急轉(zhuǎn)直下。
上市后“業(yè)績(jī)變臉”，王思聰套現(xiàn)1.15億元
紫晶存儲(chǔ)科創(chuàng)板上市前，業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。
根據(jù)公司招股書(shū)及年報(bào)顯示，2016年至2019年，紫晶存儲(chǔ)全年?duì)I收總額分別為1.49億元、3.13億元、4.02億元、5.16億元，凈利潤(rùn)分別為3308萬(wàn)元、5364萬(wàn)元、1.04億元、1.38億元。
但上市第一年，紫晶存儲(chǔ)便出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力。財(cái)報(bào)顯示，2020年，紫晶存儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.63億元，同比僅增長(zhǎng)8.97%；凈利潤(rùn)1.04億元，同比下滑24.71%；歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)685.55萬(wàn)元，同比下降93.39%。
值得一提的是，2020年報(bào)因大額預(yù)付款、應(yīng)收賬款等問(wèn)題被年審會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)，并引發(fā)證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢，成為科創(chuàng)板首單非標(biāo)年報(bào)。保留意見(jiàn)主要涉及預(yù)付技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)及預(yù)付設(shè)備款和應(yīng)收賬款可回收性問(wèn)題。
截止2020年末，紫晶存儲(chǔ)應(yīng)收賬款賬面余額為6.84億元，其中預(yù)付款項(xiàng)高達(dá)1.36億元，同比激增253%，包含7823.44萬(wàn)元的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)用。同時(shí)，一年以上的應(yīng)收賬款占比高達(dá)41%。審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，無(wú)法對(duì)預(yù)付款項(xiàng)的商業(yè)實(shí)質(zhì)、應(yīng)收賬款的可回收性獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。
到了2021年，紫晶存儲(chǔ)業(yè)績(jī)徹底變臉。
今年2月26日公司披露的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2021年，紫晶存儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.15億元，同比下降8.50%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損1635萬(wàn)元。
紫晶存儲(chǔ)解釋稱(chēng)，收入下滑主要系業(yè)務(wù)商業(yè)模式發(fā)生變化，疊加新的“創(chuàng)新控股服務(wù)模式”業(yè)務(wù)處于建設(shè)期間暫未形成服務(wù)收入等。
而業(yè)務(wù)模式變化帶來(lái)的客戶變動(dòng)，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要質(zhì)疑點(diǎn)之一。
上市前，紫晶存儲(chǔ)的客戶以系統(tǒng)集成商、第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商、電信運(yùn)營(yíng)商等終端客戶為主。上市后，公司轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^(guò)設(shè)立參股或控股項(xiàng)目公司，再經(jīng)項(xiàng)目公司或其關(guān)聯(lián)方具體開(kāi)展業(yè)務(wù)。也就是說(shuō)，部分參股公司成為客戶，且互相之間還有關(guān)聯(lián)。這本質(zhì)上有通過(guò)關(guān)聯(lián)交易放大業(yè)績(jī)的可能，可直接導(dǎo)致部分應(yīng)收賬款變成壞賬。
2020年末前五大應(yīng)收賬款欠款方中，有三家是紫晶存儲(chǔ)的關(guān)聯(lián)方，包括北京中弘智慧科技有限公司、山西紫晶天眾科技有限公司、湖南數(shù)蓮紫宸信息科技有限公司。后兩家公司還有同一個(gè)股東——廣州達(dá)豪企業(yè)管理有限公司。
進(jìn)入2021年，紫晶存儲(chǔ)的主要客戶再次發(fā)生了改變，上半年前五大客戶也均為首次交易合作。
盡管紫晶存儲(chǔ)回應(yīng)稱(chēng)，公司對(duì)客戶和業(yè)績(jī)表現(xiàn)依然樂(lè)觀。但到限售期一過(guò)，紫晶存儲(chǔ)就遭到公司投資方“國(guó)民老公”王思聰旗下的普思資本、達(dá)晨創(chuàng)投、東方證券管理、基石資本等機(jī)構(gòu)的減持。
上市前，除實(shí)際控制人的紫暉投資、紫辰投資作為控股股東外，其他前十大股東分別為達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)、普思資產(chǎn)管理、東證漢德、東證夏德、達(dá)晨創(chuàng)通、寶鼎愛(ài)平投資、遠(yuǎn)致富海、北京紫晶光電設(shè)備有限公司。
其中，作為投資的第7家科創(chuàng)板上市公司，此前達(dá)晨系——達(dá)晨創(chuàng)通及達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)累計(jì)對(duì)紫晶存儲(chǔ)投資約1.25億元，合計(jì)持有公司8.26%股份，在該項(xiàng)目上投資收益超10億元。2021年3月，持股5.5425%的達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)宣布擬減持1.93%，套現(xiàn)8150.5萬(wàn)元；今年1月達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)再減持1%，套現(xiàn)4199萬(wàn)元。至此，達(dá)晨系基本收回此前投資。
若以紫晶存儲(chǔ)2月15日14.24元的收盤(pán)價(jià)簡(jiǎn)單估算，達(dá)晨系該筆投資在約五年的時(shí)間里，投資回報(bào)率約97.22%。
而王思聰在紫晶存儲(chǔ)上市時(shí)，通過(guò)旗下天津普思一號(hào)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱(chēng)“天津普思”）認(rèn)購(gòu)了704.23萬(wàn)股，總投資約5000萬(wàn)元，以5.92%的股權(quán)份額位列第四大股東。限售期一過(guò)，天津普思在2021年兩度減持了紫晶存儲(chǔ)的股份，一季度從704.23萬(wàn)股減持至498.85萬(wàn)股，三季度再度減持至308.47萬(wàn)股。由于天津普思并非5%以上股東，其減持價(jià)格和金額并未披露。
根據(jù)區(qū)間成交均價(jià)估算，王思聰兩次減持共套現(xiàn)1.15億元，加上目前持倉(cāng)市值，五年的投資回報(bào)率約為219%。
此外，2022年1月4日，合計(jì)持股5.43%的東方證券管理的兩大私募股權(quán)投資基金東證漢德、東證夏德宣布，擬減持不超過(guò)公司股份總數(shù)的2%。
“暴雷”迷局始末：16筆違規(guī)擔(dān)保12筆在地方銀行，供應(yīng)商和客戶是一家
6月16日，紫晶存儲(chǔ)發(fā)布公告，其子公司廣州紫晶存儲(chǔ)于近期就其與河南盧氏農(nóng)商行的儲(chǔ)蓄存款合同糾紛向河南省三門(mén)峽市中級(jí)法院提起訴訟，目前案件已經(jīng)受理。
公告顯示，2021年4月至2022年2月期間，紫晶存儲(chǔ)在河南盧氏農(nóng)商行開(kāi)設(shè)了多個(gè)銀行賬戶，并先后存入了8500萬(wàn)元作為定期存款。但在今年3月20日，河南盧氏農(nóng)商行無(wú)故劃扣其中的7575.85萬(wàn)元，疊加同月28日無(wú)故劃扣的活期存款2292.54萬(wàn)元，合計(jì)劃扣其存款9868.39萬(wàn)元。
公司指出，上述行為嚴(yán)重違反了銀行業(yè)相關(guān)規(guī)定，侵犯了其財(cái)產(chǎn)權(quán)，致使其財(cái)產(chǎn)資金受限，主要訴訟請(qǐng)求是河南盧氏農(nóng)商行返還其銀行存款共計(jì)約1.08億元并支付利息。
但所謂的“無(wú)故”劃扣，其實(shí)有因可循。正如開(kāi)頭所講，在公司實(shí)控人之一、董事長(zhǎng)鄭穆授意安排完成下，紫晶存儲(chǔ)違規(guī)質(zhì)押擔(dān)保3.73億元。
除了其中借款的1.6億元外，紫晶存儲(chǔ)還以河南盧氏農(nóng)商行定期存單存款，對(duì)三門(mén)峽森語(yǔ)房屋信息等十家公司提供擔(dān)保，合計(jì)擔(dān)保金額8500萬(wàn)元，合計(jì)貸款金額7670萬(wàn)元，但這些擔(dān)保卻未履行公司決策程序及信息披露義務(wù)。
鈦媒體App梳理發(fā)現(xiàn)，此次紫晶存儲(chǔ)違規(guī)擔(dān)保質(zhì)押事件，共涉及14家被擔(dān)保人的流動(dòng)資金貸款或開(kāi)具銀行承兌匯票提供16筆違規(guī)擔(dān)保。除了發(fā)生在河南盧氏農(nóng)商行的10筆擔(dān)保，還有2筆發(fā)生在五華惠民村鎮(zhèn)銀行，3筆發(fā)生在廣州銀行，1筆發(fā)生在光大銀行。
一面是大量債務(wù)與壞賬無(wú)法還清，另一面還無(wú)法獲得穩(wěn)定的營(yíng)收，這意味著，紫晶存儲(chǔ)暴雷事件不是一個(gè)偶然。
從被擔(dān)保人來(lái)看，多為紫晶存儲(chǔ)客戶和客戶關(guān)聯(lián)方，這些人卻有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。
經(jīng)紫晶存儲(chǔ)自查，森語(yǔ)咨詢、盧氏綠峰農(nóng)業(yè)科技有限公司、盧氏縣宏圖裝飾工程有限公司等10家盧氏縣企業(yè)與公司客戶三門(mén)峽靈云大數(shù)據(jù)科技有限公司、深圳中農(nóng)信大數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司之關(guān)聯(lián)方盧氏縣中農(nóng)信大數(shù)據(jù)科技有限公司存在相同自然人交叉任職或持股情況，且公開(kāi)信息顯示聯(lián)系電話號(hào)碼相同。
此外，鈦媒體App還發(fā)現(xiàn)，2020年末，紫晶存儲(chǔ)利潤(rùn)大幅縮水的同時(shí)，花錢(qián)卻很闊綽，新的客戶與供應(yīng)商竟然是同一家，讓這場(chǎng)“暴雷”事件增添新的迷局。
根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2020年，紫晶存儲(chǔ)對(duì)9家軟件提供商提供了1.36億元預(yù)付款。同比2019年上漲了近250%。除此之外，紫晶還在沒(méi)有銷(xiāo)售收入的前提下，通過(guò)銀行承兌匯票100%支付了預(yù)付款，涉及九家供應(yīng)商，均系首次合作。
在未實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入的情況下，首次合作就向供應(yīng)商預(yù)付全款，紫晶存儲(chǔ)是否不夠謹(jǐn)慎？
紫晶存儲(chǔ)解釋稱(chēng)，為了合作盡快落地，因而于提前支付100%預(yù)付款，但直到2021年3月兩大項(xiàng)目還是沒(méi)有明確進(jìn)展，新合作最終落空。
鈦媒體App發(fā)現(xiàn)，與紫晶存儲(chǔ)相關(guān)的供應(yīng)商中，福建宇倫和福州世紀(jì)巔峰屬于同一控制企業(yè)。安徽多威爾和合肥堯威是母子公司，廈門(mén)愛(ài)答智能和途美特智能是母子公司。愛(ài)答與途美特的股東是陳巧彬，而他恰好是世紀(jì)巔峰的投資人。
更早之前的2017年，紫晶存儲(chǔ)向華煒科技采購(gòu)設(shè)備，華煒科技由藍(lán)盾股份全資持股。但是紫晶存儲(chǔ)在2017到2019年有一家客戶名為“藍(lán)盾信息”，該公司也是藍(lán)盾股份全資持股。
紫晶存儲(chǔ)客戶與供貨關(guān)系示意圖（來(lái)源：鈦媒體App整理）
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，上述幾家公司即是客戶，又是供應(yīng)商，屬于關(guān)聯(lián)方圈子里的“親戚”。
鈦媒體App還發(fā)現(xiàn)，這幾個(gè)“親戚”之間通過(guò)千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，導(dǎo)致紫晶存儲(chǔ)承擔(dān)中間商角色，通過(guò)“銷(xiāo)售光存儲(chǔ)產(chǎn)品”在兩者之間“額外”收上一筆錢(qián)。通過(guò)大量的關(guān)聯(lián)交易，紫晶存儲(chǔ)的業(yè)務(wù)額被放大，一筆錢(qián)變成了好幾筆錢(qián)，這也意味著公司業(yè)務(wù)容易出現(xiàn)壞賬。
財(cái)報(bào)顯示，2016-2020年，紫晶存儲(chǔ)應(yīng)收帳款大幅增長(zhǎng)，其應(yīng)收帳款分別為1.07億元、1.81億元、3.73億元、6.18億元、6.19億元，分別同比增長(zhǎng)68.97%、106.04%、65.78%、0.17%。
相應(yīng)地，紫晶存儲(chǔ)的壞賬比例也隨之升高。年報(bào)顯示，截至2020年底，紫晶存儲(chǔ)賬齡一年以上的應(yīng)收賬款余額為2.83億元，大部分已逾期，相關(guān)壞賬準(zhǔn)備余額為4480.75萬(wàn)元，合并資產(chǎn)負(fù)債表的壞賬準(zhǔn)備余額為6485.98萬(wàn)元。
而2021年預(yù)虧的原因之一，就是對(duì)深圳市宇維視通科技有限公司2841萬(wàn)元應(yīng)收賬款計(jì)提100%壞賬準(zhǔn)備。
由于關(guān)系復(fù)雜，紫晶存儲(chǔ)已經(jīng)成為了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。
2022年2月11日，證監(jiān)會(huì)因涉嫌信息披露違法違規(guī)，對(duì)紫晶存儲(chǔ)發(fā)出《立案告知書(shū)》。3月13日，紫晶存儲(chǔ)表示公司存在違規(guī)擔(dān)保，累計(jì)金額達(dá)到3.73億元。3月15日，上海金融法院受理了投資者訴紫晶存儲(chǔ)的證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件，紫晶存儲(chǔ)還被投資者告了。
3月25日發(fā)布的公告顯示，廣州紫晶提供的存于廣州銀行合計(jì)1.2億元存單質(zhì)押擔(dān)保已于2022年3月5日到期，相應(yīng)資金已于3月11日被轉(zhuǎn)至被擔(dān)保方浙江景朝貿(mào)易有限公司的銀行賬戶；4月，河南盧氏農(nóng)商行和光大銀行合計(jì)3筆存單質(zhì)押擔(dān)保將到期，合計(jì)擔(dān)保金額為6050萬(wàn)元；2022年10月至2023年3月，其他存單質(zhì)押擔(dān)保將陸續(xù)到期，合計(jì)擔(dān)保金額9250萬(wàn)元。
在起訴河南盧氏農(nóng)商行之前，圍繞違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)，紫晶存儲(chǔ)子公司廣州紫晶、梅州晶鎧科技有限公司已經(jīng)起訴了廣州銀行惠州分行、光大銀行珠海分行、五華惠民村鎮(zhèn)銀行，請(qǐng)求法院確認(rèn)相關(guān)《質(zhì)押合同》不發(fā)生效力，返還相應(yīng)存款及利息，或已經(jīng)劃扣的存款資金。其中，發(fā)生在五華惠民銀行的2筆違規(guī)擔(dān)保中，一筆擔(dān)保的被擔(dān)保方已歸還對(duì)應(yīng)貸款本金，另一筆達(dá)成和解。
違規(guī)擔(dān)保質(zhì)押頻發(fā)，中介機(jī)構(gòu)需承擔(dān)負(fù)責(zé)？
實(shí)際上，違規(guī)擔(dān)保質(zhì)押不止是紫晶存儲(chǔ)一家。
從濟(jì)民可信在渤海銀行南京分行被“無(wú)故”擔(dān)保質(zhì)押的28億元存款，到科遠(yuǎn)智慧近3億元“毫不知情”的存款質(zhì)押。盡管相關(guān)案件尚無(wú)明確定論，但市場(chǎng)十分關(guān)注關(guān)注銀行風(fēng)控、公司業(yè)務(wù)治理存在漏洞出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。
有銀行業(yè)者表示，此類(lèi)案件多發(fā)，主要系公司管理不規(guī)范、股東干預(yù)經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題導(dǎo)致。但也有人認(rèn)為，中小銀行更容易被股東操縱，而且不排除為了追求業(yè)務(wù)規(guī)模鉆監(jiān)管“空子”甚至內(nèi)外勾結(jié)，這也是加劇個(gè)人和企業(yè)客戶資金風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。
至于為何近日頻繁曝出類(lèi)似案件，上述人士認(rèn)為，違規(guī)擔(dān)保事件此前也時(shí)有發(fā)生，但最近密集爆發(fā)可能與疫情影響經(jīng)濟(jì)環(huán)境，以及企業(yè)資金流等因素有關(guān)。
實(shí)際上，紫晶存儲(chǔ)落得如此地步，很大程度上是咎由自取，但中介機(jī)構(gòu)也難辭其咎。
上市前的2019年，紫晶存儲(chǔ)就遭遇了多輪問(wèn)詢，其中就涉及了“發(fā)行人與客戶之間是否存在關(guān)聯(lián)”的質(zhì)疑。但是在中信建投等機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，紫晶存儲(chǔ)仍在2020年上市。公司IPO的10.2億元募資當(dāng)中，中信建投就獲得了1.2億元。
根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，在2021年半年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問(wèn)詢函中，紫晶存儲(chǔ)明確表示相關(guān)銀行賬戶不存在因質(zhì)押、擔(dān)保等導(dǎo)致資金受限的情況，保薦機(jī)構(gòu)中信建投證券股份有限公司也發(fā)表了明確的核查意見(jiàn)。但到了2022年發(fā)現(xiàn)，有4筆違規(guī)擔(dān)保發(fā)生在2021年3月至4月期間， 涉及金額2.325億元。
此外，當(dāng)時(shí)在公司現(xiàn)有的股東中，北京紫晶光電設(shè)備有限公司（下稱(chēng)“紫晶光電”）由紫晶存儲(chǔ)的前董事姜明偉全資持股。紫晶光電名字跟紫晶存儲(chǔ)相似，然而在IPO時(shí)，紫晶存儲(chǔ)卻再三澄清，紫晶光電與公司“業(yè)務(wù)不存在相似或者關(guān)聯(lián)性”，報(bào)告期內(nèi)也沒(méi)有跟紫晶存儲(chǔ)發(fā)生過(guò)交易。按照上市公司的說(shuō)法，這個(gè)名字相似的股東，就是徹底的“外行”。但根據(jù)網(wǎng)易新聞的報(bào)道，紫晶光電官網(wǎng)銷(xiāo)售的正是紫晶存儲(chǔ)所從事的光存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。
一面投資，一面銷(xiāo)售，這種違反了證監(jiān)會(huì)信息披露的問(wèn)題，正是由中信建投等中介機(jī)構(gòu)把關(guān)確認(rèn)的。
截止6月29日，紫晶存儲(chǔ)公司獨(dú)立董事王煌、王鐵林、潘龍法，公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)李小偉均以“個(gè)人原因”為由提出辭職。此外，公司兩名保薦代表人也因失職被上交所通報(bào)批評(píng)。
每日經(jīng)濟(jì)新聞評(píng)論稱(chēng)，在紫晶存儲(chǔ)違規(guī)擔(dān)保事件中，中介機(jī)構(gòu)、券商并未獲取銀行函證，僅僅是登錄網(wǎng)銀查看了對(duì)賬單，便得出了“資金不存在因質(zhì)押、擔(dān)保等導(dǎo)致資金受限的情形”的結(jié)論，對(duì)緊要工作敷衍兒戲。注冊(cè)制下，作為看門(mén)人”、“質(zhì)檢員”，中介機(jī)構(gòu)對(duì)問(wèn)題公司得以上市隱瞞一些事實(shí)，這些責(zé)任要一個(gè)個(gè)理清。
實(shí)際上，科創(chuàng)板IPO遇到的問(wèn)題，不止中信建投一家。
2020年年底，中信證券被指出，在保薦深圳亞輝龍生物科技科創(chuàng)板IPO過(guò)程中，存在申報(bào)材料存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)前后不一致，披露口徑出現(xiàn)明顯差異等問(wèn)題。在嘉興斯達(dá)半導(dǎo)體股份有限公司IPO項(xiàng)目中，中信證券也未對(duì)工作底稿嚴(yán)格驗(yàn)收。
上述監(jiān)管信息當(dāng)中，針對(duì)紫晶存儲(chǔ)的證券欺詐訴訟十分值得關(guān)注。
半導(dǎo)體行業(yè)人士告訴鈦媒體App，光存儲(chǔ)并不是數(shù)據(jù)中心行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向，當(dāng)前存儲(chǔ)主流的方向是SSD（固態(tài)硬盤(pán)）。因此，紫晶存儲(chǔ)一直被很多券商研報(bào)予以“增持”，存在對(duì)投資者進(jìn)行誤導(dǎo)嫌疑。有趣的是，在紫晶存儲(chǔ)違規(guī)擔(dān)保事件發(fā)生之后，有很多機(jī)構(gòu)悄悄刪除了此前研報(bào)，也不再提及紫晶存儲(chǔ)相關(guān)內(nèi)容。
今年以來(lái)，證券監(jiān)管部門(mén)持續(xù)完善和細(xì)化中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)則，提升其專(zhuān)業(yè)水平和執(zhí)業(yè)能力。就在6月中旬，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)還發(fā)布了《證券公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿目錄細(xì)則》《注冊(cè)制下保薦協(xié)議（示范文本）》等自律規(guī)則，進(jìn)一步健全保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)提升其專(zhuān)業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
科創(chuàng)板原本是優(yōu)秀技術(shù)企業(yè)的融資平臺(tái)，然而上市參與方的責(zé)任缺位，讓科創(chuàng)板出現(xiàn)了不少充滿財(cái)務(wù)問(wèn)題的“雷股”。每經(jīng)評(píng)論稱(chēng)，效仿券商分級(jí)制度，可進(jìn)一步對(duì)中介機(jī)構(gòu)承接科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板業(yè)務(wù)能力進(jìn)行分級(jí)，剔除無(wú)法真正適應(yīng)、匹配注冊(cè)制的中介機(jī)構(gòu)，以此倒逼行業(yè)執(zhí)業(yè)水平提升。
事件發(fā)生僅25天，上交所就對(duì)紫晶存儲(chǔ)立案調(diào)查。三個(gè)月后的今天，就對(duì)整個(gè)公司控制人立案調(diào)查。
“本次紀(jì)律處分決定是針對(duì)紫晶存儲(chǔ)已查實(shí)的違規(guī)事實(shí)，嚴(yán)格落實(shí)‘零容忍’要求，及時(shí)亮劍，切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定和良好生態(tài)。上交所將同步加強(qiáng)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)和廣東證監(jiān)局的監(jiān)管協(xié)同配合，并根據(jù)后續(xù)立案調(diào)查結(jié)果，視情況進(jìn)一步做出嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)。”上交所負(fù)責(zé)人這樣說(shuō)。