圖：森林大火過后，又有一批新的植物生長(zhǎng)出來，那些挺過大火的樹木，也在迎來一個(gè)肥料充足的生長(zhǎng)時(shí)機(jī)。
毫無疑問，這次疫情給很多行業(yè)帶來了巨大的影響。但危中也有機(jī)遇，總有一些企業(yè)，挺過這段時(shí)間后，反而可能迎來更大的增長(zhǎng)。
作為一家投資機(jī)構(gòu)，我們也在密切關(guān)注著市場(chǎng)，我們相信，疫情帶來的痛苦并不能改變潮水的走向——中國供應(yīng)鏈的效率改造、中國消費(fèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品升級(jí)、中國產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同化，這些趨勢(shì)仍然會(huì)繼續(xù)，甚至有可能在疫情結(jié)束后加速到來。
一些優(yōu)秀的企業(yè)，他們本來就擁有能幫助他們逆流而上的“特征”，會(huì)在疫情結(jié)束后，繼續(xù)抓住這些機(jī)會(huì)，茁壯成長(zhǎng)——就像森林大火后新長(zhǎng)的樹苗一樣。這些“特征”，我們將之歸納為"四化"，即集中化、在線化、外包協(xié)同化、自動(dòng)化。
第一：集中化:頭部企業(yè)將加速收獲客戶和資源。
回顧整個(gè)商業(yè)史，好企業(yè)打敗差企業(yè)往往發(fā)生在冬天。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)形勢(shì)好的時(shí)候，差企業(yè)盲目追求擴(kuò)張、占據(jù)市場(chǎng)，不注重現(xiàn)金流、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力、不筑造護(hù)城河。他們?cè)谝咔橹型嗳?，率先被淘汰，相?dāng)于為后面好企業(yè)騰出了市場(chǎng)空間。而且，只有落后的企業(yè)被淘汰出市場(chǎng)，創(chuàng)新才會(huì)加速，才會(huì)更有新的機(jī)會(huì)。這會(huì)讓堅(jiān)持創(chuàng)新、堅(jiān)持建立護(hù)城河的企業(yè)家在長(zhǎng)期更加受益。優(yōu)質(zhì)企業(yè)、行業(yè)頭部企業(yè)借此會(huì)進(jìn)一步變得更強(qiáng)更大。
第二：在線化:在線溝通和交易協(xié)同促使更多線下業(yè)態(tài)向線上遷移。
疫情這場(chǎng)突變式的危機(jī)給很多商業(yè)模式提供了絕佳的試煉場(chǎng)和試金石。在這場(chǎng)突變中，社會(huì)協(xié)作的各個(gè)環(huán)節(jié)均加快了由線下向線上的業(yè)態(tài)遷移，這相當(dāng)于加快了經(jīng)濟(jì)的新陳代謝。我們了解到不少致力于線上化的鐘鼎生態(tài)企業(yè)在這段時(shí)間節(jié)省了巨大的推廣成本和試錯(cuò)成本，預(yù)見甚至已獲得線下向線上遷移中帶來的巨大收益。
第三：外包協(xié)同化: 企業(yè)將非核心業(yè)務(wù)外包，生態(tài)間網(wǎng)絡(luò)協(xié)同的趨勢(shì)明顯
這是我們一直在關(guān)注的趨勢(shì)。這次疫情物資的調(diào)運(yùn)大大促進(jìn)了社會(huì)各方對(duì)于專業(yè)公司供應(yīng)鏈效率方面的認(rèn)知，我們預(yù)見這會(huì)加速政府和企業(yè)將非核心業(yè)務(wù)外包給專業(yè)公司的趨勢(shì)；另外，近兩年我們觀察到，我們整個(gè)社會(huì)正在由IT時(shí)代的流程化、線性化的協(xié)作模式全面邁入網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的協(xié)同化、網(wǎng)絡(luò)化的協(xié)作模式。我們相信，供應(yīng)鏈每一個(gè)節(jié)點(diǎn)的信息、行為和數(shù)據(jù)都將以數(shù)字化的方式投射到同一個(gè)平面上，而供應(yīng)鏈的所有的節(jié)點(diǎn)，都有機(jī)會(huì)可能在這同一個(gè)平面上去共享信息，去協(xié)同運(yùn)作。在這種趨勢(shì)下，外包的專業(yè)性和協(xié)同的無縫可視化可以得到真正有效兼顧。
第四：自動(dòng)化:對(duì)人工的需求逐步被自動(dòng)化設(shè)備替代
疫情之下，人口流動(dòng)受限，諸多企業(yè)復(fù)工受到勞動(dòng)力供應(yīng)方面的制約，這勢(shì)必加速企業(yè)尋求自動(dòng)化的解決方案，這在我們投資的自動(dòng)化相關(guān)企業(yè)訂單數(shù)據(jù)層面也得到了證實(shí)，他們是這次為數(shù)少數(shù)短期和中期業(yè)務(wù)增長(zhǎng)都將直接正向受益的企業(yè)。
從2014年開始，我們便開始了在供應(yīng)鏈+領(lǐng)域的深入投資布局。而供應(yīng)鏈創(chuàng)新的主線就在于專業(yè)化、在線化、集中化和自動(dòng)化。
從我們的視角看，上述"四化"代表著創(chuàng)新的方向。我們認(rèn)為本次疫情將是對(duì)"四化"的一種催化，對(duì)有四化特征的企業(yè)意味著 "危中有機(jī)"。
另外，這次疫情，也讓我們體會(huì)到，危機(jī)往往會(huì)帶來"反脆弱"的智慧。對(duì)企業(yè)而言，有時(shí)候停下來，復(fù)盤一些事情，對(duì)掌握整體節(jié)奏是很有幫助的。在這段時(shí)間里，鐘鼎團(tuán)隊(duì)推進(jìn)了線上協(xié)作系統(tǒng)，團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了細(xì)致的未來工作規(guī)劃，是很有意義的。
這段時(shí)間也促進(jìn)了我們對(duì)自己投資哲學(xué)的思考，要堅(jiān)持去投資最優(yōu)質(zhì)的企業(yè)和最好的企業(yè)家，而非關(guān)注短期的增長(zhǎng)和規(guī)模。就像芒格所說的"投資于脆弱的企業(yè)相當(dāng)于犯罪"，這一點(diǎn)感受在疫情中尤其凸顯。因?yàn)橹挥袌?jiān)持長(zhǎng)期主義、持續(xù)構(gòu)建護(hù)城河的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，才能真正穿越周期，才能在不可預(yù)期的危機(jī)中存活下來，去迎接下一個(gè)時(shí)代。
蔞蒿滿地蘆芽短，正是河豚欲上時(shí)。
我們堅(jiān)信，沒有一個(gè)春天不會(huì)到來。