P2P的瘋狂，終于徹底落幕！
前幾天，銀保監(jiān)會(huì)劉福壽在財(cái)經(jīng)年會(huì)上表示，P2P 網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)完全歸零。
但事情還沒(méi)有結(jié)束。
現(xiàn)在還有出借人的 8000 多億資金沒(méi)有回收，盡管追回的希望渺茫。
P2P散場(chǎng)，但所有與P2P產(chǎn)生聯(lián)系的人，包括網(wǎng)貸平臺(tái)、投資人、借款人，甚至代言人，生活都已經(jīng)被天翻地覆。
網(wǎng)貸平臺(tái)的創(chuàng)始人或高管，自殺、跑路、自首，凄慘收尾。
投資人傾家蕩產(chǎn)，有些人連父母的養(yǎng)老錢也投了進(jìn)去，直到今天也不敢告訴父母錢沒(méi)了。
連代言人也被波及，今年就有討債人在芒果衛(wèi)視總部舉著“還我血汗錢”的橫幅，并在網(wǎng)上瘋狂留言，讓汪涵站出來(lái)為他們負(fù)責(zé)。
P2P，一個(gè)曾經(jīng)的超級(jí)風(fēng)口，吸引無(wú)數(shù)精英前仆后繼，如今成為“跑路”、“爆雷”的代名詞，人人喊打。
很多人想不明白，最初承載著“普惠金融”夢(mèng)想的P2P，怎么會(huì)落到這幅田地？
但從它淪為發(fā)財(cái)工具的那刻起，本就是帶著原罪的。
“貪婪”之罪：走正路沒(méi)“錢景”，P2P主動(dòng)變異
P2P最開(kāi)始出現(xiàn)在中國(guó)時(shí)，從官方到民間，都對(duì)它寄予厚望。
在P2P出現(xiàn)以前，很多個(gè)人或小微企業(yè)，很難從銀行獲得貸款，被迫去借高利貸的人不在少數(shù)。
另一邊，普通民眾也有強(qiáng)烈的投資需求，借錢給人吃利息。
P2P的出現(xiàn)，讓雙方都看到了希望。
作為一個(gè)中介平臺(tái)，理論上來(lái)說(shuō)，P2P通過(guò)信息匹配把雙方對(duì)接起來(lái)，讓有資金需求的人獲得資金，有投資需求的人獲得回報(bào)。
整個(gè)過(guò)程，借助互聯(lián)網(wǎng)就能完成。傳統(tǒng)銀行沒(méi)能做成的事，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新似乎有了轉(zhuǎn)機(jī)。
2007年，上海交大畢業(yè)的顧少豐成立了拍拍貸，開(kāi)啟了中國(guó)P2P大潮。
拍拍貸正是傳統(tǒng)的P2P模式，借款人基于授信額度在平臺(tái)發(fā)布借款信息，投資人自行選擇投資。
在這種“信息中介”的模式下，P2P平臺(tái)的主要收入來(lái)源：1.向借款人收取的服務(wù)費(fèi)；2.逾期費(fèi)用和補(bǔ)償。
毫無(wú)疑問(wèn)，沒(méi)什么“錢景”。拍拍貸成立后，虧損了近9年......
于是很快，P2P變異了！從信息中介，變異為信用中介。
從前的P2P，只做信息匹配；變異后的P2P，開(kāi)始為投資者的投資決策負(fù)責(zé)，風(fēng)險(xiǎn)陡增。
變異為信用中介的P2P，隨后發(fā)展出了不同形式。
例如擔(dān)保形式：
平臺(tái)提供本金擔(dān)保甚至利息擔(dān)保。P2P平臺(tái)的功能不再僅限于篩選借款人，變成可提供擔(dān)保、匹配資金，具有信息中介、資金中介、風(fēng)險(xiǎn)中介的職能，異化成金融機(jī)構(gòu)。
e租寶就是利用這一形式，在2014年7月上線后迅速崛起，不到一年半的時(shí)間，累計(jì)成交數(shù)據(jù)突破700億元！
只不過(guò)直到最后，人們才知道，這些錢除了被用來(lái)“拆東墻補(bǔ)西墻”，更多是被用于個(gè)人揮霍，創(chuàng)始人丁寧的生活極其奢靡，1200萬(wàn)的粉鉆戒指、5000萬(wàn)的綠色翡翠說(shuō)買就買，還有5.5億現(xiàn)金......
還有超級(jí)債權(quán)人形式：
P2P平臺(tái)實(shí)際控制人自己承擔(dān)第三方專業(yè)放貸人角色，直接向借款人借款，再通過(guò)平臺(tái)將債權(quán)拆分、組合、轉(zhuǎn)讓給投資者。
這一形式下，最知名的是善林金融，兩年時(shí)間發(fā)展出1000家門店。后來(lái)實(shí)際控制人自首，人們才得知他一直將投資者的錢用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，填補(bǔ)自己的資金漏洞。
在那時(shí)，善林金融的做法并不罕見(jiàn)。
很多 P2P 平臺(tái)，都是由缺少資金的公司成立的，目的就是為了給自己融資。
變異為信用中介的P2P，盡管發(fā)展出各種形式，但都要思考一個(gè)問(wèn)題：
怎么吸引廣大的普通老百姓？
“收割”之罪：死磕人性弱點(diǎn)，比賈躍亭還能忽悠
“P2P是讓最傻的人借錢給信用最差的那批人?！?/strong>證監(jiān)會(huì)信息中心技術(shù)監(jiān)管處原處長(zhǎng)初壯說(shuō)道。
2015年，P2P迎來(lái)高光時(shí)刻，P2P平臺(tái)突破3500家！
圖片來(lái)源：網(wǎng)貸之家
2016年，P2P繼續(xù)狂奔，全年成交量超過(guò)2萬(wàn)億！
最瘋狂時(shí)，有的P2P公司早上成立，下午跑路，也能騙到幾十名投資人。
這些P2P平臺(tái)，到底怎么忽悠來(lái)這么多“最傻的人”？
1. 高收益陷阱：編織“一夜暴富”的美夢(mèng)
P2P的投資回報(bào)率，一直極具誘惑。
爆雷后，有投資者回顧當(dāng)時(shí)的投資心情，“對(duì)于大名鼎鼎的陸金所、紅嶺創(chuàng)投這樣的平臺(tái)，基本是不屑一顧，因?yàn)槔⑻??！?/p>
隨著P2P行業(yè)日益瘋狂，很快他連10%的穩(wěn)健收益都看不上，把投資重心放到了年化收益率10%以上的平臺(tái)。
這都是當(dāng)時(shí)的真實(shí)寫照。
那時(shí)，宣稱超高投資回報(bào)率的平臺(tái)比比皆是，還“保本保息”。
e租寶旗下的6款產(chǎn)品預(yù)期年化收益率就高達(dá)9%-14.6%。它還通過(guò)龐大的推銷隊(duì)伍，向老百姓承諾保本和靈活支取，迅速做大。
爆雷后波及22萬(wàn)人的團(tuán)貸網(wǎng)，更是宣稱投資回報(bào)率在30%左右，最高時(shí)甚至達(dá)到40%！
團(tuán)貸網(wǎng)創(chuàng)始人唐軍，還多次在公開(kāi)場(chǎng)合說(shuō)：會(huì)為出借人兜底，賬上經(jīng)常趴著100多億。
在這樣的誘惑下，不僅普通人掏出了全部身家，連富人也被收割，不少人投資百萬(wàn)以上。
直到泡沫破滅，受害者才恍然大悟：我們看上了P2P高昂的利息，而他們盯上的是我們的本金。
2. 包裝企業(yè)實(shí)力：打造“大而不倒”的人設(shè)
局外人或許會(huì)疑問(wèn)：P2P這么不合常理的高收益，為什么會(huì)有這么多人上當(dāng)？
這是因?yàn)椋?strong>P2P平臺(tái)通過(guò)各種操作，給人留下了實(shí)力雄厚，幾乎不可能倒閉、跑路的印象。
最常見(jiàn)的操作有三種。
第一，砸錢打廣告。
請(qǐng)明星代言和知名媒體做廣告宣傳，向來(lái)屢試不爽。
一位受害者表示，在湖南衛(wèi)視快樂(lè)大本營(yíng)欄目中看到了網(wǎng)利寶的廣告，主持人還拍攝了代言廣告，所以就把要給父母養(yǎng)老的20多萬(wàn)投資在了網(wǎng)利寶里。”
不過(guò)相比之下，最狠的還是e租寶。
據(jù)中金網(wǎng)資料顯示，e租寶做的廣告宣傳，總計(jì)規(guī)模超過(guò)1.4億元！
e租寶創(chuàng)始人丁寧，將自己的高管張敏，打造成了“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)第一美女總裁”，讓她登上央視、北京衛(wèi)視、安徽衛(wèi)視等各大媒體。
有正規(guī)媒體為之打廣告，普通老百姓紛紛入坑。
第二，假借大佬背書(shū)。
光是坑普通老百姓還不夠，新中產(chǎn)、富人等群體也不能放過(guò)。
所以，還需要借大佬的流量，為自己炒作。
團(tuán)貸網(wǎng)的唐軍，就是通過(guò)競(jìng)拍下和史玉柱的天價(jià)午餐，讓自己和團(tuán)貸網(wǎng)知名度暴漲。
唐軍成為史玉柱門徒后，團(tuán)貸網(wǎng)的網(wǎng)站首頁(yè)出現(xiàn)了更多大佬的名字：王利芬、馮侖......上海富商袁地保，也開(kāi)始關(guān)注唐軍，很快就投資了2000萬(wàn)元。
在2016年的一場(chǎng)慈善晚宴上，唐軍更是當(dāng)著馬化騰、李彥宏等人面前，以4100萬(wàn)元的價(jià)格拍下支付寶開(kāi)屏廣告。
和捆綁明星、媒體一樣，傍上大佬也是另一種背書(shū)。
第三，融資、上市。
還有一些人，看重的是P2P平臺(tái)是否有上市背景，是否得到了知名風(fēng)投的投資。
如果有，這似乎就是個(gè)相對(duì)正規(guī)的P2P平臺(tái)。
有一段時(shí)間，P2P平臺(tái)就掀起了上市潮。宜人貸、拍拍貸、微貸網(wǎng)、51信用卡等，都順利登陸資本市場(chǎng)，一片繁華。
只不過(guò)所謂繁華，一直如泡沫般脆弱，目的只是為了維持這個(gè)擊鼓傳花的游戲。
“實(shí)力”之罪：先天缺陷，遇事只能等死！
其實(shí)很多P2P公司也沒(méi)想到，自己的結(jié)局居然會(huì)是退出市場(chǎng)。
曾幾何時(shí)，它們都心懷希望，以為自己能成為民間金融的正規(guī)軍。
但是，隨著游戲越玩越大，它們才發(fā)現(xiàn)自己根本沒(méi)實(shí)力掌控局面。
因?yàn)樗鼈兩砩?，攜帶了太多與生俱來(lái)的缺陷。
最大的缺陷是風(fēng)控。
在P2P平臺(tái)借款的人，基本是在銀行借不到錢的人，他們的收入、現(xiàn)金流以及資產(chǎn)狀況，大都很不理想。
這也是銀行不愿給他們放貸的原因：風(fēng)險(xiǎn)太大。
銀行都搞不定，這些P2P平臺(tái)就更難控制風(fēng)險(xiǎn)了。
沒(méi)有像阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭那樣大量的用戶數(shù)據(jù)，它們所謂的“大數(shù)據(jù)風(fēng)控”，從頭到尾就只是個(gè)擺設(shè)或噱頭。
出事之后，它們也常常拿借款人沒(méi)轍，很容易就被借款人整垮。
很多借款人，一旦看到P2P平臺(tái)出現(xiàn)負(fù)面消息，就不愿還錢，導(dǎo)致平臺(tái)的回款率直線下降。
而且由于這些都是小額分散的借款人，人數(shù)成千上萬(wàn)，平臺(tái)的催收難度和催收成本，不是一般的大。業(yè)內(nèi)人士透露，“委外催收”的成本幾乎占20%―50%。也就是說(shuō)，追討100萬(wàn)元，至少要給催收公司20萬(wàn)！
在一些地方，就算請(qǐng)催收公司也無(wú)濟(jì)于事。
因?yàn)樗麄兠鎸?duì)的，是整村人都在薅P2P平臺(tái)的羊毛，故意有錢不還。如果前去催收，“不是你暴力人家，是人家會(huì)不會(huì)暴力你的問(wèn)題”。
此外，當(dāng)平臺(tái)出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)后，一些借款人會(huì)混入投資人群里，慫恿投資人去報(bào)案。一旦P2P的實(shí)際控制人被帶走，這個(gè)平臺(tái)基本上很難正常運(yùn)轉(zhuǎn)，也就無(wú)法追索欠債。
一些人為了不還錢，甚至?xí)襾?lái)許多臨時(shí)演員，給警方施壓，讓警察抓人。
簡(jiǎn)而言之，P2P平臺(tái)不僅容易出事，出了事也根本hold不住。
所以等待它們的結(jié)局，無(wú)非三種：轉(zhuǎn)型、清退、跑路。
有人總結(jié)，大平臺(tái)轉(zhuǎn)型，中平臺(tái)清退，小平臺(tái)跑路，一地雞毛。
只是一地雞毛背后，還有未收回的8000多億資金，還有人在苦苦維權(quán)。
P2P、共享單車、長(zhǎng)租公寓、教育培訓(xùn)....層出不窮的套路，割不完的韭菜。
以至于有人說(shuō)：“但凡一個(gè)行業(yè)加入了金融的玩法，就得小心了?！?/strong>
但是，在復(fù)雜的人心和市場(chǎng)面前，一個(gè)8000多億的教訓(xùn)，就能讓人小心嗎？
答案應(yīng)該不會(huì)太樂(lè)觀。
P2P消失了，下一個(gè)爆雷的行業(yè)還會(huì)遠(yuǎn)嗎？
